Morningbull

Bonne après-midi à tous…

Nous sommes en terrain vert… Vert comme les pâturages où paissent les Bulls et pas rouge comme les grottes ou vives les Ours (oui, je sais une grotte, c’est pas rouge, mais sinon ça le faisait pas dans le symbolisme…)… Les chiffres économiques US viennent de sortir, le GDP du trimestre vient de sortir encore plus faible que prévu à -5.7%, contre -5.5% attendu, du coup le vert brillant s’atténue un peu et l’Eurostoxx est en hausse d’un pourcent à la louche..  Le GDP tout court, lui est en hausse de 2.8% contre 2.9% attendu… et le Core PCE est inchangé. On attend encore les chiffres du Chicago PM et l’Université du Michigan histoire de voir si les ménages américains ont l’intention d’acheter un frigo dans les six mois à venir…

Il sera intéressant de voir les chiffres de la confiance publié par l’Université du Michigan, après les bons chiffres du même acabit publiés l’autre jour, juste pour voir si les sondages sont aussi efficaces que ceux de la présidentielle française d’il y 7 ans..  Pas beaucoup plus de nouvelles aux USA depuis ce matin, dans la série « il y en a qui ont plein de soucis », le co-head of media investment banking de Goldman Sachs va quitter la banque pour monter une société qui aura pour but de lever des fonds pour l’équipe de baseball des Texas Rangers (rien à voir avec Chuck Norris-Walker Texas Ranger), comme quoi il y a des gens qui peuvent se recycler, bon, pour vous rassurer, il ne doit pas avoir besoin de trop d’argent pour vivre…  Tiffany vient de publier des chiffres avec un profit en baisse de 62%, les ventes étaient bien plus faibles que les analystes attendaient…Le titre est indiqué en baisse pour l’ouverture.. Il faudra surveiller GM, les multiples rapports laissant entrevoir la faillite pour lundi sont tellement nombreux que l’on pourrait voir quelques liquidations de la part des investisseurs qui voudront récupérer encore quelques cents avant la disparition totale du titre (sous cette forme…)..

Le pétrole est au plus haut depuis 6 mois, passant la barre des 66$. Jusqu’à maintenant c’est considéré comme un bon signe qui peut être interprété comme une reprise de la consommation et in extenso de l’économie.. En revanche, même si le chart est toujours aussi bullish, je commence à me demander à  quel moment les intervenants vont stresser parce que le baril trop cher va freiner les dépenses du consommateur, parce à 3$ le gallon ça commencer à rigoler un peu moins à la pompe. Nous on s’en fout, on a l’habitude, mais eux (les américains) ont moins l’habitude et ça les fait moyennement rire… L’or est au plus haut depuis la fin du mois de février. Le top de mi-mars s’est fait explosé ce matin et le prochain objectif est à 1006… En ce moment l’once s’échange à 977.81$.

Anglo Irish va recevoir une injection de 5.6 milliards de la part du Gouvernement Irlandais. L’inflation de la région Euro est tombée à zéro pour la première fois depuis les hommes des cavernes. La Pologne affiche de la croissance au premier trimestre, il faut tous que l’on copie le modèle économique de la Pologne… comme quoi, tout arrive..  Le Chef Economiste d’HSBC, Stephen King (un nom qui fait peur), pense que la politique de Gordon Brown va laisser l’Angleterre devant des « misérables années d’austérité ». BASF a déclaré qu’ils préféraient coupé la production de shampoing plutôt que de rentrer dans une guerre des prix du shampoing et des détergents, dans la foulée, ils demande des rabais sur les produits de base.. On va se retrouver sans shampoing à ce rythme, tout le monde le crâne rasé… HeidelbergCement est en hausse suite à des rumeurs que Ludwig Merckle a trouvé un financement pour son entreprise.

New York ouvre en hausse de 0.5% et parvenir à terminer un nouveau mois en hausse, dans la continuité du rebond de ces dernières semaines…

Lundi sera donc férié chez nous, mais ouvert partout ailleurs…Par contre GM ne sera donc probablement plus là… Alors bon week-end à tous et à mardi… en pleine forme…

Morningbull

"And during a speech at a high school, former President George W. Bush said he's really enjoying the fact that he's no longer president. Hey, join the club." --Jay Leno

Dow Jones     8403.80           +1.25%

S&P500          906.83             +1.54%

Nasdaq           1751.79           +1.20%

Nikkei              9522.50           +0.75%

Hang Seng      18162.78         +1.55%

China              2759.71           +1.47%

Gold                966.20$

Oil                   65.39$

Bonjour à tous et bon VENDREDI…

Nouvelle tentative des Bulls de prendre le contrôle à New York hier soir…

Tentative réussie, mais bon, quand on lit la presse de ce matin, je ne l’ai jamais trouvée aussi peu convaincue, peut-être à l’image du marché (bon, quand je dis jamais, j’exagère certainement un poil, en même temps, le jour où j’arrête d’exagérer, ça sera plus pareil). Les chiffres économiques laissaient espérer que le Retail devrait se reprendre (les Jobless Claims étaient meilleurs), on espère donc que quelques américains vont retrouver un job et se précipiter dans le premier Apple Store pour acheter tout ce qui se bien chez eux… En revanche, encore une fois, on a un peu négligé les chiffres de l’immobilier qui eux, démontrent que tout n’est pas encore tout rose… En effet la valeur de l’immobilier n’a toujours pas repris l’ascenseur et c’est un problème pour le citoyen américain qui vit à crédit sur la valeur de sa villa, si elle ne remonte pas, il ne peut pas emprunter, si il ne peut pas emprunter… il ne dépense pas, si le consommateur arrête de dépenser, c’est le moteur US qui va caler… De plus le gallon d’essence est passé de 2.05 à 2.50 en quelques jours et ça, ça n’aide pas à faire des économies…. Bref, hier soir on a un peu oublié cela parce que fondamentalement, ce marché à envie de monter, mais ce matin, les journalistes financiers nous remettent face à la réalité.

Et puis il y a GM…

Difficile de ne parler de General Motor… Cette histoire est inouïe… C’est la première fois de ma courte carrière que je vois une faillite qui se passe de cette manière.. Hier matin on était plus ou moins convaincus que les créanciers obligataires avaient refusé l’échange obligations contre actions, mais à l’ouverture on apprenait le contraire. En tous le cas certains de ces créanciers on accepté l’échange contre une participation de 10% dans le Nouveau GM, le GM 2.0 qui devrait sortir dans les semaines qui viennent. Du coup, c’était une bonne nouvelle et le titre partait  en hausse de 20%, le temps que les gens réagissent que si un tel deal avait eu lieu, c’est que la faillite était plus que garantie (pour ceux qui doutaient encore). En clôture GM termine en baisse de près de 3%. Cet accord devrait faciliter la vie de GM 2.0 post faillite, mais ne changera rien à l’inévitable faillite qui aura lieu lundi si l’on en croit les multiples personnes « proches du dossier ». En gros le titre qui traite en bourse en ce moment vaut à peu près autant qu’une promesse politique. Hier soir, on a même vu des choses incroyables puisque la société qui n’est pas ENCORE en faillite a déjà publié le plan de restructuration post-chapter 11.. De la folie…. Y a des fois où je me dis que la finance américaine, c’est « Star Wars »…

Les inventaires sont en baisse selon les Messieurs de l’EIA, c’est la troisième semaine consécutive que les USA importe moins de pétrole et que la demande augmente. Il n’y a pas le choix, dans une ambiance pareille, le contrat traité au NYMEX ne peut que monter.. Hier soir il clôturait à plus de 65$. Les raffineries tournent à 85.1% de leurs capacités de raffinage contre 81.8% la semaine précédente. L’or continue son ascension en direction des records, le métal jaune se traite à 967$ et en train de tenter la cassure du niveau atteint au mois de mars et on est en train d’y parvenir… les 1'000 sont dans le viseur et après c’est la fête au village, on tue le cochon.. ah non, pas le cochon… c’est pas tendance..  ET NON, ON NE TUE PAS LE BULL…

Mis à part les grands discours sur la future disparition de GM, c’est assez pauvre en terme de news. La plupart des éditorialistes sont plus inquiets pour les gens qui vivaient en périphérie de GM que pour GM en soit…. Il est clair que tous le « dealers ships » tous les fournisseurs périphériques vont se retrouver dans une sacrée panade… Mais bref, en ce qui concerne ce sujet, on aura plein de choses à dire la semaine prochaine …. Après la faillite…

Autrement, le President de la FED de Dallas, Richard Fisher, pense que la récession s’étendra probablement jusqu’en 2010 et que le consommateur va se serrer la ceinture encore un moment, le recovery sera long et difficile… et il a avalé une boîte de Prozac avant ce conclure son discours. Starbucks est en train de renégocier les loyers de ses cafés un peu partout aux USA, dans certains cas, ils demandent des réductions de 25% à cause de la baisse de l’immobilier commercial, ça va commencer à grincer des dents, si tous les gros retailers qui louent leurs surfaces commencent à faire de même… Bill Gross qui est en train de devenir le roi du monde, a remis en question les modèles d’investissement d’Harvard et de Yale, il estime que les risques pris par les 2 Universités « Stars » des USA sont trop élevés. Et pour terminer, DELL a publié des chiffres qui ont battus les attentes des analystes, bien aidés par les réductions de coûts (c’est vrai, finalement, le PC en carton, ça coûte moins cher…)..

Fiat se pose des questions sur les derniers évènements au sujet d’Opel, ça sent le capotage.. Les prix de l’immobilier UK sont sortis en hausse de manière inattendue. En hausse de 1.2%, ok, ça pas comme si les Beatles débarquaient à Londres, mais quand même, c’est proche de l’hystérie. SAAB est confiant et devrait annoncer un nouvel investisseur dans 2 semaines. Le Boss de Chysler pense que le deal de 2 milliards avec Fiat pourrait se régler aujourd’hui. La Confiance du Consommateur UK va mieux également…. En tous les cas, moins pire.. Des commentaires positifs dans la presse allemande au sujet de SAP. L’augmentation de Danone a été pricée avec une décote de 30%.

L’Europe est dans le vert ce matin, les futures américains aussi, l’Asie a terminé en hausse, tout à l’air pas mal du tout… Lundi tout sera ouvert, sauf la Suisse et les pays du Nord.

Avalanche de chiffres économiques cette après-midi : GDP, Personal Consumption, Chicago Purchasing Manager, University Of Michigan Confidence, NAPM Milwaukee… de quoi s’amuser…

C’est tout pour le moment, je vous retrouve plus tard… Bonne journée !!!!

UN signe que les BULLS vont peut-être prendre le dessus : (merci Pascal)

http://www.lematin.ch/actu/monde/duel-tourne-avantage-tau...

Morningbull

"And during her confirmation hearings, Judge Sotomayor is going to get tough questions from the senators. But I think she'll be fine. I mean, this is a woman who spent her whole life in the courtroom, so she's used to being around criminals." --Jay Leno

Bonne après-midi.

Les marchés Européens sont toujours à la ramasse… L’Eurostoxx50 est toujours plus ou moins en baisse de 1%, grosso et modo aussi..  En revanche les chiffres économiques sont bons, enfin, pas trop mal… Les USA devraient ouvrir en hausse…

Avant de passer au sujet des news, j’avais envie de faire un petit travail qui fait toujours plaisir… Bloomberg a compilé le top 50 des CEO’s américains les mieux payés en 2008 et à côté, vous trouverez la performance du titre de la compagnie qu’ils dirigent… ça laisse songeur :

1) Lloyd Blanfein de chez Goldman Sachs                  42.95 millions                     Performance :      -65%

2) Kenneth Chenault de chez American Express       42.75 millions                     Performance :      -64%

3) Vikram Pandit de chez Citigroup                               38.24 millions                     Performance :      -76%

4) Jamie Dimon de chez JP Morgan                             35.72 millions                     Performance :      -25%

5) Brian Duperreault de chez Marsh & McLennan      24.80 millions                     Performance :       -6%

6) Laurence Fink de chez BlackRock                            20.64 millions                     Performance :      -37%

7) Stephen Lilienthal de chez CNA Financial              18.84 millions                     Performance :      -50%

8) Marc Stefanski de chez TFS Financial                      18.49 millions                     Performance :     +10%

 Vous remarquerez qu’il faut allez jusqu’au 8^ème pour trouver une performance positive, je ne vais donc pas vous faire la liste en entier, mais en gros ça continue comme ça encore un moment.. Sur les 45 premiers qui ont gagné un minimum de 2 millions de dollars, il y 6 sociétés qui dégagent une performance positive sur l’année… et la meilleur des performance est de 10%...

Ça laisse songeur.. Non ???

Je savais que ça vous ferait plaisir…

Pour les news, TimeWarner va faire un « spin-off » d’AOL, démontant du même coup une des plus grosses fusions de l’histoire (124 milliards)… Et on repart  à zéro… C’est un des derniers fantômes de la bulle internet..  Les justificatifs sont légions.. mais bon, on justifie la stratégie d’aujourd’hui en oubliant les erreurs d’hier…GM est suspendue… c’est le gros Muppet Show, hier on savait que les détenteurs d’obligations avaient refusé l’échange contre  des actions, mais maintenant des news affirmant le contraire arrive sur nos écrans, pourtant d’un autre côté on continue de parler de faillite puisque le plan de restructuration « post chapter 11 » est en train de défiler en même temps… Et le titre ouvre et part à la hausse… déjà 20% de mouvement en trois minutes.. Vous savez quoi ??? Il se passe un truc, mais ce n’est pas très clair on va dormir dessus cette nuit et je compléterais les infos demain, parce que soyons honnête, là, je comprends plus rien… rien du tout…

L’OPEC a confirmé que ses quotas resteraient inchangés… on attend les inventaires… Rosneft annonce un net income en baisse de 20% après la chute (relative des 12 derniers mois) du prix du pétrole.. pour le moment le brut s’échange à presque 64$ les 156 litres et deux trois gouttes.

L’or s’envole… 960$.. le break out est pour bientôt..

New York est en hausse de 0.6% et les Européens sont en train de combler le retard… la journée promet d’être secouée à New York (ben, oui, sinon la pulpe, elle reste en bas…)…

Voilà, je voudrais encore féliciter tous ces CEO’s qui ont fait une année magnifique et leur souhaiter tout de bon pour cette année 2009 qui s’annonce encore plus prometteuse… Dommage que ceux qui sont sous bail-out se retrouver plafonnés, ça risque d’être plus difficile, surtout que le prix des yachts privés ne baissent pas… Dur d’être CEO… Encore une bonne nouvelle qui vient de sortir, les hypothèques en souffrance viennent d’être annoncées en hausse de 9%... et les indices repartent à la baisse… on est en plein délire…

C’est tout pour aujourd’hui, je vous retrouve demain par écrit et par téléphone pour ceux qui veulent.. Commentaire live à 9h30…. Bonne fin de journée…

Morningbull

C'est pas compliqué, en politique, il suffit d'avoir une bonne conscience, et pour ça il faut avoir une mauvaise mémoire!

Citation de Coluche qui pourrait s’appliquer aux CEO’s

Re-Bonjour,

Les marchés du vieux-continent sont en baisse, l’Eurostoxx50 abandonne 1.1%, les futures US sont dans le vert et laissent supposer que l’on pourrait récupérer une peu du terrain perdu hier… Cependant, il est étonnant de voir combien le « mood » a changé entre la semaine passée et aujourd'hui, pas mal de gens enthousiastes sur le rebond et son prolongement dans le temps sont en train de tourner la veste et d’appeler à la correction rapide et violente dans les jours qui viennent… Etrange, je ne sais comment interpréter cela.. et en plus Christian Lacroix vient de déposer le bilan, j'en suis tout retourné..…

Le pétrole se maintient sur les 63 et l’or sur les 950$....

Les deux séances à venir seront importantes et on devrait y voir un peu plus clair dès le retour de long week-end, en revanche je ne paniquerais pas tant que le S&P500 reste en dessus des 875.

Je vous livre quelques articles de presse, il y a celui du Wall Street qui parle de la création du Super-Flic de la finance, un pour ou contre le recovery (le bon et le moins bon), la fin de Pequot, un autre Madoff en herbe et ses misères, une interrogation sur l’avenir de l’immobilier commercial et la stratégie de Pyongyang (si, si, ils en ont une, contrairement au reste du monde…)..

Hedge Fund Is Dissolving as It Faces 2nd Inquiry.pdf

Is a commercial real estate bust inevitable.pdf

not madoff but close.pdf

Pyongyang Has A Strategy.pdf

Single Regulator Plan for Banks Now Close.pdf

US recovery pour ou contre.pdf….

Bonne lecture et bon appétit…

Morningbull

A quoi ça sert, le pouvoir, si c'est pour ne pas en abuser?

Coluche

Dow Jones     8300.02           -2.05%

S&P500          893.06             -1.90%

Nasdaq           1731.08           -1.11%

Nikkei              9451.39           +0.13%

Hang Seng      Fermé

China              Fermé

Gold    946.70$

Oil       62.81$

Bonjour à tous et bon début de journée.

Après le rallye de la veille, le marché ne parvenait pas à conserver ses velléités haussières et se repliait sous les 900. Ce point précis du S&P500 est considéré comme une résistance ou un support important, mais pour le moment, l'indice n'en a que faire et semble bien capable de le casser dans un sens ou dans l'autre, comme bon lui semble... Une fois n'est pas coutume, hier soir on s'est reconcentré sur la vieille corrélation entre l'obligataire et les actions.... Le taux de rendement du bon du trésor américain (le 10 ans) est passé au-dessus d'une zone critique (3.55%) et du coup, paf, c'était la panique sur les actions et l'effet inter-connection des deux marchés fonctionnait à pleine vapeur envoyant le S&P500 et les valeurs financières (tout particulièrement) à la casse... enfin, à la casse, j'exagère, on est juste revenu sur les zones de départ du rallye de mardi soir... Pourquoi déjà le rallye de mardi ??? Ah oui !!! la confiance du consommateur était à son paroxysme... Eh ben hier soir, plus rien à faire des états d'âme de Mister John "Consommator" Doe...  C'était "back to the basics" et on dégageait déjà les positions "long terme" accumulées la veille... 

C'est dommage, ça semblait pourtant bien engagé pour aller voir un peu plus haut.. Et puis les chiffres économiques, plutôt les chiffres immobiliers pour être précis montraient que le marché semblait donner quelques signes de vie.. Mais en ce mercredi soir, ce n'était pas suffisant pour voir les bulls s'asseoir sur leurs positions pendant que les bears faisaient feu de tout bois... On notera aussi que GM n'a pas forcément aidé. En effet le géant (ex-géant) de Détroit annonçait que trop peu de détenteurs obligataires avaient accepté d'échanger leurs obligations contre des actions... rendant la faillite encore plus inévitable si il en est... Il est clair qu'en tant qu'actionnaire, si GM va à la casse (et ils y vont), l'espoir de voir un jour son argent revenir est à peu près aussi élevé que de voir Pascal Couchepin remporter Roland Garros en simple, en revanche, avec des obligations, c'est un peu plus élevé.... On peut encore rêver un peu... Surtout quand on entend le CEO de GM (Barack Obama) dire que la société ressortira grandie après la faillite... Il paraît qu'ils vont vendre des voitures qui fonctionneront à l'énergie solaire... Bref, on verra si les rumeurs de la presse sont exactes, mais ce lundi 1er juin (oui, je sais c'est férié, encore) devrait voir la fin de General Motors, en tous les cas sous la forme que l'on connaît... Pour les amateurs de statistiques, GM perdait 20% hier soir.. 

En ce qui concerne le secteur financier, les déclaration de la FDIC n'ont pas aidé le "milieu" à sortir son épingle du jeu... En effet, l'organisme gouvernemental a annoncé que 302 et non plus 252 banques faisaient face à de grave difficultés de financement soit une augmentation de plus de 20%, cela est peu rassurant, même si ce sont des établissements "secondaires", puisqu'au USA, jusqu'à récemment, il suffisait d'un guichet d'un coffre avec une combinaison à 3 chiffres, d'un diplôme d'asset management obtenu sur le net en 12 leçons et vous ouvriez votre banque... Peut-être, je dis bien peut-être que l'on purge les excès... mais je suis pas sûr...

Du côté du baril, il y a de quoi rigoler ce matin... c'est presque trop facile.. Hier soir le contrat juillet terminait au plus haut depuis 7 mois, on touchait les 63.45$. Dans un but d'harmonisation avec l'OPEC, l'Agence pour l'Energie US (EIA) publiera le niveau des inventaires ce soir (niveaux calculés avec des méthodes que je ne peux pas vous expliquer dans ce commentaire, c'est trop spécifique et trop basé sur des formules mathématiques que l'on ne peut pas comprendre, d'ailleurs même l'EIA ne les comprennent pas). Mais comme en ce mercredi soir, ils n'avaient rien à dire, c'était trop dur... Alors ils ont publié un rapport qui va nous aider fortement dans les 20 années à venir puisqu'ils ont annoncé le prix du pétrole en.....2030... Alors ça c'est génial... je vais développer leur rapport, mais réussir à nous prédire que le baril vaudra 130$ en 2030 alors que nous ne sommes pas foutu de faire des prévisions correctes (à 30% près) à 1 mois... c'est génial... franchement, c'est JUSTE GENIAL et le pire c'est qu'on lit encore ces rapports alors que je pense que l'on serait plus intelligent après avoir regardé les Simpsons et Spider Cochon pendant 8 heures, plutôt que de lire ces prévisions à deux balles qui ne valent même pas le prix du papier sur lequel ils sont écrits... Le plus beau, c'est qu'à la fin du rapport ils disent : "Ces objectifs sont calculés en supposant que les conditions du marché restent les mêmes et que les lois restent inchangées durant les 21 prochaines années".... Mais ils ont fumé quoi ???? Ils auraient pu ajouter : "..et en admettant que le marché boursier monte à raison de 25% par année durant les 21 prochaines années, que GM devienne numéro 1 dans la vente de PC et que les 5 plus grandes banques US se lance dans des opérations de charité et que les CEO's de 100 premières entreprises américaines ne touchent pas de bonus pendant 20 ans...."   Soyons raisonnable, ce genre de rapport.. c'est du vent... Pour ceux qui veulent vraiment le savoir, le pétrole vaudra 110$ en 2015 et 130$ en 2030... Ils ont même réussit à calculer la demande journalière de pétrole en  2015 et 2030 (91 millions de baril en 2015 et 107 en 2030)... Sont trop forts pour moi, j'abandonne... J'arrête pour le pétrole, ça devient risible... (j'arrête juste pour aujourd'hui, parce que je suis sûr qu'ils ont encore plein d'idée pour nous faire rire dans les semaines à venir... Je dois dire une chose, je me réjouis du jour où l'EIA fusionne avec S&P ou Moody's.. là, là, on va vraiment s'éclater...)... 

Malgré les errances du dollar, l'or se comporte bien. Pas de statistique publiées à son sujet, personne n'a calculé le nombre de lingot stockés dans les sous-sols des banques suisses... mais le métal jaune termine la séance en dessus des 950$... à 953$ pour être précis et ça, c'est bon pour la suite des évènements...

Dans les nouvelles du jour, on retiendra les rumeurs qui circulent autour de Playboy, depuis quelques jours, elles font état de la possible vente de la société fondée en 1950 par Hugh Hefner. L'acheteur serait ni plus ni moins que Richard Branson. Les américains sont en train de râler car ils estiment que cette entreprise fait partie du patrimoine culturel (!!!) US et qu'elle ne devrait pas partir à l'étranger.... C'est fou comme ils sont prêt à vendre des participations dans toutes leurs sociétés aux chinois, mais par contre vendre un journal pour adultes à des anglais c'est pas possible... L'âme humaine est bien complexe...    L'administration Obama est sur le point de lancer un nouveau projet selon le Wall Street Journal, en effet appuyé par le boss du Trésor, Mister Timothy, ils prévoient de proposer au Congrès de regrouper la totalité des agences de supervisions financières en une seule.. plus forte, plus efficace... (la World Company ???).. Affaire à suivre, mais l'histoire à l'air bien enclenchée et on parle déjà qu'un projet concret qui pourrait être présenté à la fin de l'année.

Malgré que le patient ne respire plus, il demande encore plus d'argent.. GM vient d'augmenter le prix pour céder OPEL, ils veulent 300 millions de plus.. Du coup les négociations sont suspendues avec les différents repreneurs possibles. Arthur Samberg, fondateur de Pequot Management qui gère actuellement 3.47 milliards et est sous une enquête de la SEC pour "insider trading" a décidé de liquider son Hedge Fund, les suspicions qui pèsent sur la société et sur lui-même on rendu la situation intenable. La CEO de Yahoo!, Carol Bratz a déclaré être prête à vendre son moteur de recherche pour un prix "juste", un prix juste qu'elle ne précise pas mais selon ses propres termes on parle de "beaucoup beaucoup d'argent".. Ben ouais, Yahoo! ça vaut 15$, si Microsoft paye 150$ par action, je crois qu'elle vend...

En Europe, dans la bataille qui oppose les deux parties de TNK-BP (les russes d'un côté et BP de l'autre), les deux parties sont tombées d'accord et nomme le multi-milliardaire russe, Mikhail Fridman comme CEO intérimaire en attendant que les deux parties se mettent d'équerre pour un CEO définitif (je crois que Marcel Ospel est libre au cas où....). Bradford & Bingley, le spécialiste des hypothèques racheté par le Gouvernement de sa majesté ne va pas payer le coupon d'un Bond (rien à voir avec 007) de 520 millions de dollars. Mais si B&B appartient au Gouvernement britannique et qu'ils ne payent pas les intérêts, ça veut dire que le Gouvernement de peut pas payer ??? meuh nonnnnn... EADS réitère ce qu'ils avaient déjà dit (au cas où on n'avait pas compris, ou pire, oublié), cette année, nous sommes en récession et on va vendre moins d'avions,OK ???? c'est noté ??? donc les prévisions du géant toulousains sont plus faibles et prudentes... PARCE QUE CETTE ANNEE ON VA VENDRE MOINS D'AVIONS, c'est clair ???    -  UBS va changer ses procédure en tant que banque custodian au Luxembourg afin d'éviter des pénalités telles que celles de l'affaire Madoff. Un truc bien pour éviter les pénalités, c'est de ne pas avoir des clients comme Madoff.. Toujours à propos de l'UBS et du système bancaire suisse, le Conseil des Etats n'a pas réussi à statuer sur le projet de plafonnement des salaires et des bonus..

On s'excite toujours entre les deux Corées alors que celle du Nord continue avec ses essais nucléaires, on voit bien que les menaces des Nations Unies de sanctionner l'autre barjot ont eu un impact qui le tétanise littéralement...

Du côté chiffres économiques et consorts, nous aurons les Jobless Claims, les Durables Goods, les chiffres du Gaz, du Pétrole, les ventes de maisons neuves et Richard Fischer, le Président de la FED de Dallas qui parlera... Sans oublier l'OPEC...De quoi s'amuser donc...

En Asie, Hong Kong et la Chine sont en vacances et Tokyo est très calme et peu impacté par ce qui se passe à New York, merci le Yen. L’Europe devrait ouvrir en baisse de 1.3% environ et les futures américains sont légèrement en hausse après la fessée d’hiers soir, autant pour mon « hyperbull market »..

C'est tout pour le moment.. Ah oui, avant la revue de presse, je vous met l'article de la Tribune de Genève à propos de  CE Blog..(oui, je sais, je sais c’est égocentrique, mais c’est eux qui ont insisté…)…

Bonne matinée et je vous retrouve tout à l'heure.. ad'taleur...

Morningbull

"North Korea tested another nuclear bomb. The fear is that North Korea will sell this nuclear weapon to some unstable, volatile world leader, you know, like Dick Cheney." --Jay Leno 

Bonne après-midi à tous..

D’abord, merci pour les différents mails relatifs à l’article paru dans la Tribune de Genève d’aujourd’hui…

Les marchés se  maintiennent sur les niveaux de la fin de matinée.. à plus ou  moins 0.2%...

Je ne sais pas trop ce que l’on attend, mais en tous les cas, on l’attend de pied ferme (le gauche.. le pied)..

On commence avec un profit warning du côté des OGM, Monsanto vient de nous annoncer de mauvaises choses, mais comme le titre (comme par hasard) a perdu 10% en trois séances AVANT le profit warning, l’impact sur le titre est minimum et je ne suis pas loin de penser que l’annonce est déjà dans le prix et du coup, Monsanto devient un « screaming buy »… Les demandes de nouvelles hypothèques sont en baisse de 14% sur la dernière semaine alors que les taux des mêmes hypothèques sont en hausse.. il y a peut-être une explication de cause à effet.. peut-être je dis bien… D’un autre côté, du côté financières, Bank of America nous annonce avoir lever déjà près de 26 milliards de dollars de capital frais.. Tiens,  c’est marrant la dernière fois que j’avais fait le calcul on était bien loin de ce chiffres, mais entre-deux, ils ont dû gagner à l’Euro-Millions (plusieurs fois) au Powerball (plusieurs fois) à la loterie Suisse à numéros (depuis 10 ans toutes les semaines) et pour terminer se faire un petit voyage en Sicile, il parait que la mafia à plein de cash à disposition (dixit un article que j’ai lu today..)… Staples a vu ses profits baisse de 33% après avoir constaté que les entreprises US ont coupé leurs dépenses de bureau.. Dorénavant, les employés sont priés de venir travailler avec leur propre trousse à crayon (comme à l’école primaire), leur agrafeuse, leur tube de colle et si possible (pour les top managers), leur photocopieuse personnelle… Du côté PC, ça va, moi je suis venu avec mon commodore 64 et ça marche pas mal, c’est un peu long pour se connecter au Wi-Fi (faut un cable de 643 mètres pour se brancher à la première borne de la ville de Genève).. 

Lockheed Martin a récupéré 37 millions et des poussières dans le  procès qui l’opposait à Level-3. Take-Two, la boîte de gaming qui produit Grand Theft Auto a publié une perte opérationnelle au premier trimestre, alors que les ventes du même GTA ont été décevantes.. comme quoi jouer aux gangsters peux s’avérer fatiguant à la longue…

Le FAMEUX Baltic Dry Index vient de passer les 3'000 points, le plus haut depuis 6 mois… sois 350% de hausse depuis les plus bas. Le S&P500 fait office de parent pauvre.. Pour ceux qui n’ont pas encore vu circuler le montant de la dette US en live et en couleur et qui n’ont pas peur de paniquer et de partir en courant acheter un voilier pour faire le tour du monde, voici le lien : http://www.usdebtclock.org/

Autrement j’attends avec impatience les inventaires pétroliers avant les annonces de l’OPEC,  qui, on espère, ne seront pas trop ivre après avoir fêter le baril à 63$... annonces seront pour demain..  Olé. Olé Olé…. Ça donnera de la matière à écrire… Et l’or repasser les 950, preuve si il en est, qu’il ne veut pas baisser….

Voilà, c’est tout pour aujourd’hui, il est temps de se concentrer sur le match de ce soir.. Voir si Barcelone arrive à détrôner Manchester, y a intérêt parce sinon, le Monsieur en face de moi il va déprimer.. Bon, en même temps, il pense que Cruyff y est toujours….

Excellente soirée, New York est prêt à ouvrir de manière inchangée… A demain, si vous le voulez bien…

Morningbull

"Osama bin Laden's former cook -- I believe his name was Goatgang Puck if I'm not mistaken -- is coming to New York to face charges. You know, we also got his driver. And here's the good news. I understand we're closing in on his pool boy and his aroma therapist. Yeah, we are closing the net." --Jay Leno

Re-bonjour…

On se dégonfle en Europe, la hausse était poussive à 9h00, et là, elle devient anémique voir anorexique… L’Eurostoxx est en hausse de 0.2% et la Suisse est en baisse, on a beau vouloir se couper des marchés US, si ils ne nous prennent pas par la main pour monter, y a rien à faire… Pour le moment c’est la BNP et Arcelor qui tiennent encore l’indice en hausse, mais pour combien de temps ??? Tiens… paf, on vient de passer en baisse…

Je vous donne un peu de lecture pour le reste de la journée, je vous recommande tout particulièrement les « Growth Stocks ».

Big Oil Warms to Ethanol.pdf

Board Stiff.pdf

Growth Stocks.pdf

Hedge fund and equities.pdf

The Baseline Scenario.pdf

The Short View.pdf

What Europe must do to build a recovery.pdf.

Excellent appétit et à tout à l’heure..

Morningbull

A l'administration, on devrait lui confier l'inflation! Ca la stopperait pas, mais ça la ralentirait considérablement quand même!

Coluche

Dow Jones     8473.49           +2.37%

S&P500          910.33             +2.63%

Nasdaq           1750.43           +3.45%

Nikkei              9438.77           +1.37%

Hang Seng      17685.71         +4.09%

China              2758.57           +1.43%

Gold    948.71$

Oil       62.73$

Bonjour à tous et bienvenue dans le monde du Bull Market.. (enfin, pour l’instant)..

Hier soir, la salade était mêlée… il y a avait des bonnes choses….et des moins bonnes…

Des bonnes, parce que la Confiance du Consommateur était au plus haut depuis septembre, on attendait 42.6 et ça sortait à 54.9.. Je ne sais pas comment ils font leurs calculs mais leur boulier ne doit plus fonctionner correctement, ou alors il manque des boules… Parce que d’un côté les économistes sont à la rue dans leurs prévisions, mais on peut également émettre des doutes sur le Conference Board qui publie le chiffre… Des écarts pareils semblent juste incroyables, mais on va mettre ça sur le rallye boursier auquel nous assistons depuis 2 mois et demi et on va aussi se dire que tous les américains qui ont perdu leur job depuis le début de l’année ont investit leurs indemnités de départs dans des calls sur le S&P500, ce qui fait qu’aujourd’hui, ils sont tous rentiers, d’où le bond en avant dans la confiance du consommateur… Pardonnez-moi mon scepticisme, mais j’aime mettre des doutes sur les choses établies…..

Des mauvaises parce que les chiffres de l’immobilier sont toujours aussi mauvais et on ne semble pas vraiment trouver le fond de la tasse, même si le fait que ça baisse moins vite semble être un signe que l’atterrissage est proche, violent, mais proche… Comme disait l’autre : « This is your captain speaking, I’ve got a bad an a good news for you, the good news is : we gonna land in few minutes and the bad news is : we gonna crash landing…”

Bref, après ces deux importants chiffres économiques et selon la théorie que nous appliquons depuis bientôt trois mois, le marché est monté.. Oui, c’est vrai, en ce moment on prend le bon et on oublie le mauvais, ce qui fait que… ça monte…  et hier ne fût pas une exception à cette nouvelle règle boursière et avec l’art et la manière puisque les indices terminaient en boulet de canon à plus de 2% de hausse et même plus de 3% pour le Nasdaq, le Nasdaq qui bénéficiait d’un upgrade sur Apple. Le titre était mis sur « achat » chez Morgan Stanley, avec un objectif qui passait de 105 à 180, pas avec le dos de la cuillère.. Mais bon, si c’est pour faire monter Apple, je suis d’accord..  Autrement les titres de la consommation étaient en folie, avec Ralph Lauren qui bondissait de près de 9% juste avant la publication de ses chiffres aujourd’hui, Tiffany (même si ce n’est peut-être pas de la consommation « classique ») était également bien recherché. Même chose dans les hotels et les titres de la construction. Comme si ce chiffre signifiait que les américains allaient se jeter sur tout ce qui se vend dans les prochaines semaines, comme si ils avaient tous gagné au Powerball. D’ailleurs si l’on regarde le comportement de certaines valeurs hôtelières,  il est plus que probable que tous les chômeurs américains qui ont gagné des milliers de dollars dans le rallye de ces 11 dernières semaines, allaient partir en vacances…

Inutile de vous dire que la « reprise » de la Confiance du Consommateur (vous noterez que c’est la confiance qui reprend, pas la consommation directement…), donc cette reprise a donné du baume au cœur à mon ami le baril. Puisqu’il est bien clair que si le consommateur américain retrouve des couleurs, il va se jeter sur la première station service pour faire le plein des 3 SUV’s qu’il vient d’acheter, ainsi que des 2 Harley Davidson’s et le Camping car pour les vacances, sans compter la citerne de fuel pour l’hiver, 2009-2010 et 2011, puisque certains ont mis 4 citernes dans le jardin pour profiter du prix bas du pétrole…  Donc, les investisseurs long terme que sont les gens qui « jouent » le baril, se sont jeté sur l’or noir, comme des mouches sur du miel ou du sucre ou du sirop…vous voyez ce que je veux dire… Le contrat juillet frisait les moustaches des 63$, mais s’arrêtait juste en dessous, mais fixait encore un nouveau « plus haut » depuis novembre 2008.. cassant du même coup la moyenne mobile des 200 jours.. Perso, je commence à avoir peur que le baril nous refasse sa crise de nerfs de l’été passé… C’est l’OPEC qui doit sabrer le champagne à Vienne… En tous les cas, techniquement, le baril, il fait peur..  C’est Moniseur Murti de chez Goldman qui doit se marrer avec son target à 30 pour fin février 2009… L’upgrade avec un target à 300$ c’est pour fin juin…

L’or se traite toujours en dessous des 950, mais s’accroche malgré les délires psychotiques du dollar.. J’y crois toujours…

Dans les news du jour, on parle beaucoup des voitures.. Certains articles sont en train de saluer le processus de faillite de Chrysler et argumentent sur le fait que cela va donner confiance aux investisseurs comme quoi la faillite (celle de GM) devrait être positive pour tout le monde..  En gros, le 1^er juin quand GM mettra la clé sous la porte, le marché devrait prendre la chose hyper bien… Car c’est une mauvaise-bonne nouvelle, mais bonne mauvaise aussi.. donc ça devrait être super bullish pour le marché… Les économistes sont tous (ou presque) d’accord pour dire que la récession finira à la fin du troisième trimestre (pour être précis le 2 octobre à 14h47), quand on voit comment ils sont juste sur les chiffres de la confiance du consommateur, il y a des chances que la récession se termine entre demain et fin août 2014… Marc Faber pense que les USA vont rentrer en « Hyperinflation », tiens, je le connaissais pas ce terme, il pense que la FED devrait déjà monter les taux.. Moi je me réjouis l’hyper-bull market… SunPower annonce un nouveau type de panneau solaire pour toits qui devrait le plus puissant du marché.

En Europe, Adecco est ex-dividende… Selon un journal italien, Danone pourrait être intéressé par Parmalat. On s’autorise à penser que Hewlett Packard pourrait utiliser les « chips » de ARM. La confiance du consommateur est sortie en France et est elle clairement pas aussi « explosive » qu’aux USA, c’est pas le même monde… La Zurich tient son « investor day » aujourd’hui. Angela Merkel sous pression pour « choisir » un acheteur pour Opel, on parie sur Magna contre Fiat… EADS serait intéressé à acheter une participation dans Koea Aerospace, en plus c’est vrai, en terme de missiles, ils sont au point les coréens en ce moment.. EDF va vendre pour 1.4 milliards de bonds pour investir dans le nucléaire. Le club des millionnaires Britanniques a été divisé par deux  à cause de la baisse de l’immobilier et de la disparition des bonus… Malgré les récentes polémiques, l’UBS va continuer dans son projet de payer leurs employés en ligne avec le marché selon mémo de M. Gruebel, malheureusement ils vont augmenter ceux qui ne méritent pas.. et ceux qui méritent et qui sont encore là… mais qui ne son pas « investment bankers » à New York ???

Du côté chiffres économiques, nous aurons les chiffres de l’immobilier pour les maisons « de seconde main », ainsi que les applications pour les nouvelles hypothèques, on aura encore de quoi s’interroger sur l’état du marché..  C’est mercredi, jour des enfants mais aussi le jour des inventaires du pétrole.. On se réjouit déjà de voir les interprétations des derniers chiffres…

Bien que je ne sois pas en avance ce matin, les marchés européens n’ont pas attendu pour ouvrir en hausse avec une hausse timide de 0.5% sur l’Eurostoxx50. En revanche à Hong Kong c’était la fête, entre le rebond de New York et un nouveau package de soutient dans la région, c’était nouvel an sur le Hang Seng qui explosait  de 5.37%...  Les futures US sont encore en hausse et laissent présager que les indices pourraient encore gagner 0.2%, mais c’est encore un peu tôt pour le dire…

Voilà, c’est tout pour le moment, je vous retrouve plus tard et je vous souhaite une bonne fin de matinée…

Morningbull

"Happy Memorial Day, everybody. As you know, the banks were all closed today. And tomorrow, surprisingly, some of them may actually reopen." --Jay Leno

Bonne après-midi…

Ça va pas vraiment mieux depuis mon dernier commentaire.. On a eu peu repris des couleurs depuis le pire moment de la journée. L’Eurostoxx recule de 1% à la place de presque 2 il y a 2heures… Les futures US, eux, tiennent bien la rampe avec une ouverture en baisse de 0.2%.

Les raisons de la baisse sont à chercher du côté de Pyongyang… Les crises de nerfs du leader maximo de là-bas commence à exacerber les tensions entre les deux Corées et le reste du monde d’ailleurs. De plus les intervenants sont en train de se demander quand et comment, l’économie va vraiment reprendre… en attendant le CaseShiller qui va nous donner une idée de la température du marché immobilier au travers des USA, donc d’un certain état de forme de l’économie…  ça va nous occuper, mais pour l’instant on doute on doute et le suspense est à son comble….

La cheffe de la division Gaz de Royal Dutch Shell fait ses bagages, elle était en lice pour le poste de CEO qui est finalement revenu à Voser, elle part donc sous des cieux plus cléments. Une femme s’en va, une autre arrive, Obama vient de nommer Sonia Sotomayor comme juge à la cour suprême des USA. Les chiffres du CaseShiller démontre que les prix des maisons dans 20 villes des USA sont en baisse de 18.7% year over year… pas vraiment une grosse surprise, le marché à l’air de digérer la chose comme si de rien n’était..

JPMorgan va se comptabiliser un profit de 29 milliards, merci à une loi comptable qui vient d’être modifiée, leurs permettant de convertir des « bad loans » racheté à Washington Mutual en « income »… Et ils nous disent ça comme ça.. Franchement, je ne suis pas un expert comptable et j’ai même toujours haïs cette discipline, mais ce genre de magouille comptable, ça sent l’escroquerie à plein nez.. Mais de qui se moque t’on ??? Et après on veut que l’on fasse confiance, que les investisseurs aient du respect pour les autorités financières ??? Si on va par là, je vais aller aux impôts et leur expliquer que l’argent que je leur doit, et ben en fait, c’est l’inverse, c’est eux qui me le doivent et je serais bon prince, je ne demanderais pas d’intérêts..

Apple est en hausse, upgradée par un broker ce matin et United Therapeutics bondit de 8.2 % alors que la FDA leur a donné une approbation pour leur médicament, l’Adcirca,  contre l’hypertension artérielle pulmonaire…

Le baril a fait un bref passage sous les 60 mais se maintient en dessus et l’or est tout faiblard sous les 950$.

Voilà, New York vient d’ouvrir en baisse et les marchés européens sont à nouveau au plus bas.. Il faudra être très vigilant si l’on s’approche des 880 sur le S&500 (et plus bas) mais tant que l’on reste en dessus, je suis serein..

Excellente soirée à tous et à demain...

Morningbull

"But the speech went over pretty well. I mean, Cheney was interrupted five times by applause and 50 times by people screaming, 'Stop! I'll tell you everything! What do you want to know? Just stop, please! Don't go on!'" --David Letterman

Re-Bonjour,

Ça creuse, ça creuse…

Mauvaise matinée de trading en Europe (enfin, ça dépend où l’on se place)… ça ne fait que baisser et pourtant, les futures US ne semblent pas vouloir céder à la panique, ils sont toujours en baisse de  0.3%, mais rien à voir avec un Eurostoxx en baisse de 1.4% ou encore un DAX en recul de 1.5%.

Les exportations allemandes sont au plus mal, indiquant que l’économie est au fond du trou et qu’elle n’a plus qu’a redonner un grand coup de pied pour remonter à la surface. Les tensions qui montent en Corée ne vont pas forcément aider à retrouver un peu de sérénité. Danone et son émission de droits, prend la tête des plus fortes baisse de l’Eurostoxx50, Siemens et Total, en remettent également une couche…. En Suisse, c’est Nestlé qui tire tout le monde en bas, je soupçonne les traders de tirer un parallèle entre Nestlé et…hhhmmmm, Danone… 

Le Baril est au plus bas de la journée ou presque, on frise les 60$ et l’or repasse sous les 950 psychologiquement important (pour moi)…

Du côté de la presse, vous trouverez, en vrac :

La confirmation que Mars était le plus bas des plus bas et que le bottom est fait. Un solution pour solutionner le problème des marchés OTC, ne rien faire…sic…une comparaison entre l’état exsangue de la Californie et ce qui « pourrait » se produit à l’échelle nationale… La crise pousse une nouvelle génération de « survivant » à se protéger contre..tout… et un prix noble de math qui nous dit que la volatilité reste un problème majeur...

Crisis spurs spike in suburban survivalists.pdf

History tells us that March 2009 marked a buying opportunity.pdf

State of Paralysis.pdf

To Fix The Derivative Market.pdf

volatility is still an issue.pdf….

Voilà, c’est tout pour le moment, je vous souhaite un excellent appétit et je vous retrouve en début d’après-midi…

Bon app..

Morningbull

Attention :

Le virus de la grippe A, dite "fièvre porcine" H1N1 (touchant le COCHON) est en train de se combiner avec celui de la grippe aviaire H5N1 (touchant CANARD), pour devenir H3N1 (qui s'attaque aux CO-NARDS )...

Va y avoir des pertes.....