Morningbull

Dow Jones     8469.11           +0.60%

S&P500          908.35             -0.10%

Nasdaq           1715.92           -0.88%

Nikkei              9340.49           +0.45%

Hang Seng      17264.90         +0.65%

China              2799.74           +0.40%

Oil       59.58$ (désolé pour le bug d’hier, c’était de l’anticipation)

Gold    927.34$

 

 

Bonjour à tous, bon début de journée.

 

Un mardi bien volatile sur les marchés financiers hier. Volatile, c'est le mot "poli" pour dire que le marché n'a aucune idée d'où il veut vraiment aller... Il est clair qu'après un rebond de plus de 35%, il y a de quoi se poser des questions et, pour une fois, on ne peut pas le blâmer... Nous sommes donc passés par un peu tous les états, du pire au meilleur au pire pour finir meilleur, en tous les cas sur le Dow Jones, le Nasdaq et le S&P500, eux, restaient plantés en terrain négatif. Si le Dow s'en sortait un peu mieux hier, c'est surtout grâce à des commentaires "bullishs" de la part d'un broker au sujet de Pfizer, l'ensemble du secteur restait d'ailleurs fortement recherché. Un commentaire positif sur Pfizer, je ne pensais pas vivre assez longtemps pour entendre ça encore une fois dans ma vie.. Mais comme disait l'autre : "les temps changent"... 

 

Mis à part un regain d'intérêt sur les pharmas, ou plutôt sur les défensives, le reste restait extrêmement concentré sur les mêmes histoires que ces derniers jours. Je voudrais bien éviter de vous faire l'affront de vous parler ENCORE des stress tests, mais malheureusement, c'est notre pain quotidien ces derniers jours, mais vous noterez au moins que je ne l'ai pas mis dans le titre cette fois... Bref, donnez-nous, donc, notre pain quotidien. Après les trois banques qui levaient des fonds lundi, hier, c'est Bank of New York Mellon qui levait 1.2 milliards via un placement de titres, puis on apprenait que Bank of America avait récupéré plus de 7 milliards en se vendant à la China Construction Bank. En gros, ils ont trouvé déjà un cinquième de ce qu'ils ont besoin d'ici mi-juin. Les américains continuent donc de se vendre aux chinois et je connais des dirigeants communistes qui doivent être morts de rire au fond de leur tombeau, on se réjouit également de voir les prochaines assemblées générales de Bank of America qui seront doublée en chinois. Ils pourront utiliser les locaux de l'ONU à New York pour faire les traductions simultanées. Trêves de plaisanteries, le paysage bancaire va se réveiller dans six mois et cela n'aura plus rien, mais alors plus rien à voir avec ce que l'on a connu.

 

Plus les jours passent, plus les banques qui n'ont pas encore levé du capital et qui doivent le faire sont en train de se faire taper sur la tête, Suntrust, par exemple a déjà perdu plus de 20% depuis les annonces de vendredi soir et n'a toujours pas levé le moindre cents et plus ça baisse, moins ça va les aider à le faire. Je veux bien que les "Shorteurs" arrosent le titre pour pouvoir racheter le jour ou la banque viendra avec un placement, mais à ce rythme-là, restera plus grand-chose à shorter. Tiens, d'ailleurs, on ne parle plus d'interdiction sur les shorts, il serait peut-être bon de remettre ceci au goût du jour, histoire de donner un coup de main à ceux qui en besoin, plutôt que de leur tendre la corde pour se pendre... 

 

Autre titre qui traversait paisiblement les passages cloutés et qui s'est fait passer dessus par un camion, c'est GM. Ok, bon, ce n'est pas une surprise, mais le fait que de plus en plus de gens (surtout des analystes) envisagent que l'ex-géant de Détroit pourrait également finir à la casse du quartier, en a remis un couche. Le titre termine la cession en baisse de 20% (bon, 20% de rien, en même temps.....).. Le titre est à son plus bas niveau depuis 1933, selon les livres d'histoire.. Même la guerre 39-45 n'avait pas fait autant de mal à GM et en plus, à cette époque-là, il n'y avait pas de rappeurs qui achetaient des Cadillas Escalade Blanches avec de jantes de 35 pouces toutes chromées.. c'est dire où on en est... Pour faire simple, GM est mort, c'est une question de jour, on a bien essayé de le tenir sous respirateur, mais cette fois, ça sent la fin de partie. Autre thème en vogue hier, les énergies alternatives, après le profit warning de Q-Cell en Europe, les intervenants se posaient des questions sur les secteur, mais un analyste a trouvé la solution : "quand on investit dans l'énergie alternative, il faut avoir une vision sur le long terme"... Ok, c'est chouette ça, rappelez-moi que je vérifie la définition de "long terme" dans le grand dictionnaire de la finance, je ne sais plus si c'est une semaine ou trois jours... Oui, j'ironise encore, mais mis à part Warren Buffet & Berkshire Hatthaway (dont tout le monde se gausse en ce moment, comme en l'an 2000 parce qu'il n'avait pas de dot-com dans ses portefeuilles), je ne vois pas bien QUI sait encore faire du "long terme"... mais c'est une simple opinion....

 

Le pétrole a touché les 60$ hier. Je pourrais vous trouver plein d'explications, j'ai d'ailleurs bien l'intention d'écrire un livre qui s'appellera : "150 raisons pour expliquer la hausse du baril" et un an plus tard, je publierais : "150 raison pour expliquer la baisse du baril" et l'année suivante il y aura : "Mais c'est quoi déjà ce baril dont tout le monde parle ???"... Une vraie mine d'or (à propos de mine d'or, l'or va bien, merci... il continue sa vie parallèle dans la 4ème dimension... là je pourrais vous faire la musique du thème, mais ça rend pas sur le papier... )... Le Baril tapait donc les 60$, parce que l'économie va bien..bien mieux...enfin, mieux..euh.. peut-être..mais aussi parce que les chinois (encore eux) ont importé pas mal de brut durant le mois d'avril...      Mais finalement un rapport de la, toujours, très fringuante EIA remettait un peu le doute sur l'avenir du pétrole surtout sur le niveau des inventaires (qui seront publiés ce soir). L'EIA estime que la demande d'or noir va baisser constamment pour le reste de l'année, poussant les stocks à la hausse et le prix à la baisse... Bon, ce qui est cool, c'est que les "gens" qui font bouger le baril ont une vision à 30 minutes et l'EIA vient faire des spéculations sur la demande d'ici à 12 mois. Z'avez pas l'impression qu'il y a comme un décalage ???? Enfin, peu importe ce que j'en pense, les intervenants ont décidé que le rapport de l'EIA justifiait de prendre les profits, sans compter que les 60$ promettent d'être une résistance plutôt coriace à court terme, oui, en effet, on aime bien se fixer sur les chiffres ronds, c'est un truc qui a certainement une justification psychologique touchant à la fascination pour les choses propres en ordres et bien rangée...comme en Suisse.. Bon, je range mon  bouquin, "la psychologie pour les nuls" et on continue... N'oubliez pas !!! publications des inventaires ce soir, juste après le tirage de la loterie à numéros...

 

Dans les news du jour, l'agent immobilier Alan Greenspan est de retour et il est en forme, il revient toujours au moment où on l'attend le moins. Hier il était invité par l'association des agents immobiliers US, et l'ex-boss de la FED (si si, ce Monsieur a été chef de la FED y a super longtemps, à l'époque ou l'on s'éclairait à la bougie) a déclaré que le marché immobilier était en phase de "bottoming" et que cela était "facile à voir"... Eh ben, ça fait au moins un qui pense que c'est facile. De plus il constate que les marchés financiers vont mieux, tout va bien quoi.. M. Greenspan pense encore que l'immobilier peut baisser facilement de 5% de plus mais que l'impact économique sera nul, pour lui le bout du tunnel semble proche. Ok, on ne voit pas encore la lumière, mais c'est parce que c'est tôt le matin. En même temps les derniers chiffres du prix moyen des maisons vendues continue se de péter la figure en beauté, en chute de 14% de plus, mais cela serait principalement dû à des liquidations suite à des foreclosures. 

 

Après la réapparition de Greenspan, voici celle d'Intel. Le CEO, M. Otellini, a déclaré hier soir après la clôture que les premiers éléments chiffrés du prochain trimestre étaient légèrement supérieurs à ce qu'il attendait. Ok, ce n'est pas non plus qu'il nous annonce avoir trouvé le vaccin contre la fièvre porcine,  chevaline, aviaire ou autre, mais ça faisait un moment que l'on avait pas vu un CEO d'une boîte du secteur des semis-conducteurs, faire des commentaires positifs... Et comme c'est toujours un secteur qui démarre avant les autres au début d'un cycle économique....hmmmm... voyez qu'est-ce que je veux dire.... affaire à suivre attentivement histoire d'être sûr que ce n'est pas un faux départ. Par contre, comme d'hab, quand ça va chez Intel, ça va pas chez Applied Material, eux, ils ont annoncé une perte pour le trimestre, déclare que la demande est en chute libre, bref, c'est pas le même monde. Freddie Mac (oui, eux aussi existe encore, même si en théorie, ils valent que dalle) est en perte, pas de surprise, par contre ils demande ENCORE 6.1 milliards..mais discrètement, hein, juste pour pas déranger.... (j'aime toujours bien le 6.1, ça fait tellement comptable super précis alors qu'en fait ils sont sur un bateau ivre et n'ont aucune idée d'où ils en sont...suis pas loin de me dire qu''ils ont choisi ce chiffre au hasard...). Pas de news d'AIG, ils ne demande rien ce matin, mais la journée n'est pas finie. Intel encore, Neelie Kroes, Super Flic Européen des lois anti-trust, chercherait à coller une amende de 1.36 milliards à Intel pour des pratiques concurrentielles discutables... BankUnitedFinancial Corp est au bord du gouffre, on espère un take over dans les jours qui viennent, sinon c'est, direction la casse, la même que GM.. D'ailleurs le titre se traite au même prix que GM et s'est pris 30% dans la tête hier soir. 

 

AAAAAAAAAAHHHHHHHHHHHHHHHH.... Les Européens vont lancer une série de "stress tests" (ENCOREEEEE!!!!!!!) sur les banques européennes au mois de septembre (sauf en France, en septembre, c'est les grèves). Ces stress tests seront confidentiels, contrairement aux USA où ça se faisait en direct live dans le Wall Street Journal. Ils auront pour but de redonner confiance au public.... Bon, deux questions... 1) si ils sont confidentiels, comment le public il peut savoir et avoir confiance ???? et 2) pourquoi on attend septembre ??? Et 3) pourquoi Weber de l'ECB il dit qu'ils n'auront pas besoin de racheter encore des assets...il les a déjà fait les stress tests lui ????

 

L'immobilier britannique va un peu mieux.. le patient a bougé un doigt après 2 ans de coma. La chute des prix se stabilise. C'est un peu comme quand on chute d'un avion, on accélère jusqu'à une vitesse maximale, correspondant à l'attraction terrestre, puis on n'accélère plus... on chute toujours, mais pas plus vite... Reste à voir si le contact avec le sol à plus de 200 km/h va se faire agréablement... (sachant que le sol, lui, il va pas bouger..)... Vous voyez ce que je veux dire ?? Mais l'immobilier britannique va mieux... En même temps, on n'a jamais vu un parachutiste remonter dans l'avion... ou alors dans un film de Schwarzenegger..quand il ne faisait pas de politique.. Bulgari annonce sa première perte depuis 1999, si même le luxe s'y met. Aujourd'hui, on attend les chiffres d'Allianz, de Generali et de CNP, l'assemblée générale d'Adecco, ainsi que celle de PUMA. EDF publie une augmentation dans ses ventes et EON devrai publier également ce matin. Renault déclare que la perte de Nissan va leur coûter 1.15 milliards d'euros. le Gouvernement Français envisage d'aider le secteur des semis-conducteurs. 

 

Et la grande nouvelle du jour, en Suisse en tous les cas.. C'est le fisc américain, plus connu sous le nom d'IRS, qui annonce avoir identifié d'autres banques qui auraient aidé à l'évasion fiscale de contribuables américains d'autres banques en plus de l'UBS, aucun nom n'est encore cité officiellement par le "super flic" de l'IRS, mais comme on dit..selon des source proches du dossier, le Crédit Suisse et HSBC seraient les premiers sur la liste.. le Crédit Suisse à déjà démenti la chose... selon le temps de ce matin. On se réjouit déjà de voir ce que les Mulder et Scully de l'IRS ont à nous donner comme détails croustillants... Entre l'IRS et les Stress Tests, j'ai comme un coup de fatigue...je crois que je vais me naturaliser chinois et prendre la carte du parti...

 

Du côté chiffres économiques, nous aurons les MBA Purchase Applications (encore un chiffre sur l'état de l'immobilier, mais AG a dit que tout était OK !!), les prix à l'importation et à l'exportation, les Business Inventories et, et et... le inventaires du pétrole... yepeeee....

 

L'Asie est en légère hausse et l'Europe pourrait lui emboîter le pas dès 9h00. Les futures US sont, quand à eux, en hausse, légère, mais en hausse...

 

Voilà, il me reste à vous souhaiter une excellente matinée, je vous retrouve plus tard, soit pour une revue de presse si j'ai le temps entre deux meetings...ou cette après-midi pour un update...

 

Bon café et ad'taleur...

 

Morningbull

 

"And California Gov. Arnold Schwarzenegger wants to legalize marijuana. Good slogan he has — 'Yes, we cannabis.'" --Jay Leno