Morningbull

Une journée que l’on qualifiera de « surprenante », ce matin la fin du monde était proche et là, depuis 10h00, ça va mieux et en ce moment ça consolide calmement en attendant l’ouverture des américains (qui ne devraient pas ouvrir si bien que les futures le laissaient présager ce matin). On attend également patiemment la Confiance du Consommateur et le NAPM (la confiance, ahahah, laissez-moi rire… et pourtant, tout va bien..)..

Le DAX est toujours un peu faible que le reste, en recul de près de 1.3%, le CAC est repassé dans le rouge en baisse de 0.5%, par contre le SMI est le seul qui tient la rampe au dessus du lot avec une hausse de 1%, tout ça parce que la BNS a dit que les banques étaient très bien capitalisées et si ils le disent, c’est que c’est vrai… Hein ??? Hein c’est vrai…

Les chiffres de l’immobilier aux USA vont de mal en pis.. Sur une vingtaine de villes américaines, les prix ont baissé en moyenne de 16% durant le mois de juillet. On reparle déjà du plan Paulson qui serait remanié et revoté au plus tôt demain… Cette fois ils ont intérêt à ce qu’il passe, car si la facture s’élève à 9% à chaque refus… encore trois cessions des chambres et on est à 550 sur le S&P500 et on n’en aura plus besoin de leur plan… Ce qui est assez drôle, c’est que cette après-midi, tout le monde est d’accord pour dire que le plan VA passer, ben alors.. Pourquoi on a baissé de 10% hier alors ????   C’est pourtant pas à cause des spéculateurs sachant que ça n’existe pas…

Dexia est sauvée.. pour le moment…  Les banques Européennes empruntent de plus en plus à l’ECB, puisqu’elles ne veulent plus se prêter entre elles. Rien qu’aujourd’hui elle a prêté 190 milliards d’Euros et quand nous on viendra pour emprunter 1'000'000 pour acheter une maison on nous dira ;  « Y a plus, trop tard.. »… On se réjouit déjà d’entendre le discours de Trichet jeudi et pourquoi et comment il ne va PAS baisser les taux…    On commence à parler de la publication des chiffres de l’UBS, prévu ce 2 octobre, on craint un writedown supplémentaire et des retraits de fonds supplémentaires, forcément, avec tout ceux qui partent.. Ah, by the way, félicitations à la promotion de départ de l’UBS du 30 septembre 2008 (ils/elles se reconnaîtront… )..

Le pétrole repart à la hausse, alors que les perspectives d’acceptation du plan économique laissent espérer que l’économie va repartir, oui je sais, c’est débile comme réflexion, mais Ça se passe comme ça chez MacDonalds.

Mouvement inverse sur l’or, pour les mêmes raisons….

« Ça s'en va et ca revient
C'est fait de tout petits riens
Ça se chante et ca se danse
Et ca revient, ca se retient
Comme une chanson populaire »

En effet, je n’ai rien trouvé de mieux… mais en ce moment il vaut mieux garder un poil d’humour, ça reste encore une chose que je peux faire…

Bonne fin de journée et à demain.. pour de nouvelles aventures…

L’Indiana Jones de la finance aka Morningbull

"President Bush spoke about the Wall Street bailout yesterday, and he said, this is the quote, 'if the money isn't loosened up, this sucker could go down.' So folks, if we know nothing else at this point, at least we know that President Bush is writing his own speeches." --Conan O'Brien

Franchement, j’avoue que j’accuse un gros coup de fatigue… Je n’ai JAMAIS VU AUTANT DE GENS BULLISH AUTOUR DE MOI APRES UNE CLAQUE PAREILLE… C’est incroyable, comme disait Murtaugh, I’m too old for this s....

Pour faire simple, on s’en fiche de la tôle d’hier, le plan sera accepté jeudi et si ça se trouve avec plus de pognon, c’est juste Paulson qui voulait sortir sa position personnelle sur des puts S&P500. Maintenant que c’est fait, et qu’il est long calls, on va pouvoir aller de l’avant.

Les marchés européens ont ouvert en forte baisse, cassé les supports et sont repartis à la hausse aussi vite que possible, le SMI est dans le vert, le CAC40 presque, le Footsie est en hausse, c’est de la folie.. Tout va bien… ça rigole, les banques vont faire des bénéfices records et la BNS déclare que les banques suisses sont parfaitement capitalisées… Bref, en deux heures, la baisse d’hier est déjà passée au stade de « mistrade », c’est une erreur les gars, revenez, j’ai les mêmes à la maison…

Bref, pour faire simple à 6h du matin, la fin du monde était proche et il valait mieux avoir prévu la construction de l’arche de Noé et à 10h00 si vous étiez short (ah non, c’est interdit) dans le marché vous aviez droit à la vieille remarque : « QUOI !!!!!!!!!???????? T’ES SHORT ??????? T’ES PAS LONGGGGGGGGGGGGGGG ??????? MAIS C’ETAIT EVIDENT !!!!!!!!!!! »….

Je dois cependant admettre certaines similarités avec des expériences passées… La plus forte c’est la première page du matin qui publie un article : « Planquez votre argent !!! »… Là, c’est clairement un signal d’achat…  Krach financier_Planquez votre argent.pdf

Autrement, voici quelques articles de presse des 4 coins du Barron’s et du Wall Street…Il y a à boire et à manger, du drôle et du moins drôle… Alors bonne lecture.

A MidCap Maven Manages in Tough Times.pdf

Bailout Bust May Have a Benefit_WSJ.pdf.

Bailout Plan Rejected.pdf

Good Banks in an Ugly Market.pdf

Market Drop Pressures Hedge Fund Managers.pdf

Microsoft sees Economy at risk.pdf 

The US and global financial crisis is becoming much more severe in spite of the Treasury rescue plan.pdf

WaMu Deal May Mean More Sector Markdowns.pdf

Toute l’Europe est en hausse et le S&P500 devrait ouvrir en hausse de 3% effaçant un petit tiers de la baisse d’hier… Bush a menacé de faire débarquer les Navy Seals à Washington et d’envahir le pays si le plan ne passait pas avant la fin de la semaine….

Ni Morning Ni Bull..

Bien au contraire..

Bonne fin de matinée.. et bon appétit… je vous retrouve à 14h30 quand le DAX repassera les 7'000 en montant, mais je le confirme officiellement, le marché ne sait plus comment il s’appelle et ne comprends plus grand-chose… Let’s play by hear…

"You know, the interesting thing is, these numbers are so big that people can't even comprehend them. Like $700 billion. See, the best way to understand large amounts of money is to think of it in terms of what it can buy. For example, you know what $700 billion buys? It can buy you 100 senators and 435 congressmen." --Jay Leno

S&P500           1106.39            -8.79%

Nasdaq            1983.73            -9.14%

Bovespa          46028.06          -9.36%

Nikkei              11259.86          -4.12%

Hang Seng      17447.66          -2.42%

Chine              Closed

Oil        96.90$

Gold    903.72$

Bonjour à tous,

Enfin, ce matin, je ne sais pas si je dois dire "Bonjour"...

Alors qu'hier toute la planète financière était déjà choquée par la quasi-disparition de 4 banques lors de la même journée (Fortis, Bradford & Bingley, Hypo Real Estate et Wachovia), les intervenants avaient encore un "tout petit peu" confiance en le fait que les politiciens de Washington allaient approuver ce foutu plan de sauvetage et qu'à partir de là, on pourrait commencer à essayer de se reconstruire, même si quelques voix s'élevaient pour dire que 700 milliards, c'était pas assez..... Ben, rien... c'est encore moins...

En effet, hier soir, tard, les politiciens de Washington D.C. (réputés pour être des gens intelligents et brillants....mais noooonnn je plaisante) ont rejeté le plan de Paulson....... Oh, tout le monde n'était pas convaincu que la réussite de ce plan, non, loin de là, mais visiblement cela s'est joué tout simplement à cause de certaine susceptibilités (les déclaration de Nancy Pelosi en ont vexé certains, qui du coup ont voté contre..)... En gros, il y a quelques politiciens frustrés qui ont fait une petite crise de nerf perso et ont décidé de punir le reste de la planète et du monde de la finance (qui l'a bien cherché, je le conçois)...

La "House of Representatives"  a donc refusé le plan à 228 NON contre 205 ...euh oui bon d'accord.....  Maintenant, tout espoir n'est pas perdu, mais il va falloir recommencer à zéro et voir si quelqu'un, quelque part à une autre solution (je ne sais pas moi, Merlin l'enchanteur, David Copperfield ou encore Harry Potter...)..

Le GROS GROS PROBLEME que nous avons à l'instant, c'est que le marché avait pris ce plan pour acquis (moi entre autres) et autant vous dire qu'hier soir le marché, ben il a pas aimé du tout, mais alors pas du tout...  Pour faire simple, tous les supports ont explosé, le S&P s'est cassé la figure de 8.79%, le Dow Jones de 6.98% et le Nasdaq de 9.14% (ça me rappelle les toutes belles matinées de l'époque internet..), Les indice se sont arrêté juste au niveau des "circuits breaker" qui n'ont juste pas pu faire leur office...même le pétrole s'est fait exploser de près de 10% puisque l'économie US est définitivement mal barrée et que la consommation vient de prendre une claque magistrale, de plus le système du Crédit est proche de l'arrêt cardiaque...... On peut qualifier ce lundi de "lundi noir" et la grande question qu'il va falloir se poser est la suivante : "va-t'on pouvoir s'en remettre ?"

Evidemment, la réponse, je ne l'ai pas, il ne reste plus qu'a y croire...

Je vais passer rapidement sur les secteurs, puisque le bain de sang était partout... Mais les financières ont bien sûr gagné le pompon avec Wachovia en baisse de 80% et National City en recul de 63% (pour ceux qui ne le savent pas encore, National City est la prochaine sur la liste des bailout-faillite-wathever-you-wanna-call-it). La techno a eu très très mal également, après différents downgrades sur Apple ou encore Google, les deux stars ont payé cher de leur personne abandonnant entre 10 et 20%... Bref, ce fût affreux et on va arrêter là et regarder un peu en avant.....

Pour la suite des évènements, il paraît peu probable que l'Europe termine en hausse ce soir, même si ils avaient bien cotisé hier déjà, les supports vont céder en Europe, définitivement et la correction/crash pourrait continuer encore, un objectif de 5 à 10% plus bas ne semble pas être exclu. Les USA vont continuer à travailler sur un plan de sauvetage et le Trésor va faire, je cite, "tout ce qu'il peut avec toutes les armes qu'il a pour soutenir les marchés financiers" (c'est quoi  les armes ??? le lance-flammes ??? des armes de destruction massive ???), La FED ne devrait pas tarder à baisser les taux (pour ce que ça va changer), bref malgré les incapacités des politiciens US a gérer leurs egos, le gouvernement continue de travailler dans le sens d'un sauvetage... Mais si chaque jour qui passe nous coûte 4 banques, on ne sait pas combien de temps on va pouvoir tenir... Rien qu'hier, en Europe, Dexia était au bord du gouffre (comment il vont lever du capital now ??? Sarko, au secours !!!!), Natixis on n'en parle même pas, mais ça va venir et autant vous dire que tous les noms possibles et imaginables vont commencer à apparaître sur la liste des "banques en difficulté" et à la vitesse où ça va... ça va aller très très vite... De toute façon, celles qui vont bien ne prêtent plus rien au autres et on peine à voir des solutions, sauf si les gouvernements mettent  les pieds dedans... Bon, en Suisse, on ne risque rien, Doris a dit que TOUT ALLAIT BIEN pour l'UBS et que les capitaux étaient suffisant (pour combien de temps ???) et si un Conseiller Fédéral vous dit ça, c'est que c'est vrai... Alors TOUT VA BIEN....

En ce qui concerne les nouvelles de la journée, bof, franchement pas grand chose à dire, les investisseurs vont avoir de bien plus gros soucis que de savoir si tel ou tel a raté ses chiffres de 3 cents.. En ce qui concerne les USA, les journaux du matin ne parlent que de la soirée d'hier et des espoirs de trouver une éventuelles peut-être hypothétique solution... Paulson est sur le coup.. Freddie Mac & Fannie Mae (tiens, on les avait presque oubliés ces deux là) sont toujours et encore sous enquête et la comptabilité semble plus que douteuse (sans blague ???).. Citi a donc "sauvé" Wachovia pour 2 milliards et en absorbant 42 milliards de dettes, plus leurs writedowns, je me demande comment ils font, mais ils font, c'est le principal...(j'y comprends rien et ça me fait peur...il y a 3 mois c'était la catastrophe chez eux, depuis, on n'en parle plus et maintenant ils font du shopping...ils ont une planche à billet ???ou bien... de bleu de bleu...).. 

Sur le vieux-continent qui est entrai de prendre un sacré coup de vieux, c'est les régulateurs qui sortent du bois et propose un nouveau projet pour le système bancaire avec plus de restrictions et plus de règles et moins de liberté...etc..etc.... Bon, c'est bien, mais comme à ce ryrthme-là, il va rester 3 banques en Europe, ça va leur simplifier le boulot.... Ce matin, je voudrait faire ENCORE une fois une "hola" pour Moody's qui viennent de downgrader ....Fortis.... Ils sont vraiment brillants.. extraordinaires, fantastiques, géniaux... les superlatifs me manquent.... (entre nous : ILS SONT VRAIMENT TROP NULS)...ce qu'il faut leur reconnaître c'est qu'ils n'ont pas honte de venir après l'orage.. Une rumeur circule dans le marché, Moody's pourrait downgrader ENRON... pas plus tard que demain...  Ailleurs, EDF rachète Eagle Energy, une filiale de feu-Lehman Brothers. Dexia devrait se faire sauver par le gouvernement Belge, ça continue.. on parle de 7 milliards... On se pose des questions sur les actifs d'ABN Amro après la déconfiture de Fortis... 

Les bourses asiatiques ont moyennement apprécié l'effondrement de Wall Street, mais on pouvait s'attendre à pire et finalement, on ne s'en sort pas si mal. Le pétrole est "out of the game" pour le moment et l'or est en pleine forme alors que soudainement tout le monde en veut....  De plus je lisais un article qui est positif sur les diamants, on cherche des refuges partout où on peut... En tous les cas, la panique est à son comble, la volatilité explose et la presse de tout bord s'empare de l'affaire.... Bientôt même le Blick va faire de la finance... Si on trouve une solution pour limiter la casse dans le secteur bancaire, je ne suis pas loin de penser que l'on s'approche de la fin de tout cela.... Va falloir être encore patient et faire preuve d'abnégation, mais..... il y a peut-être un peu de lumière à la fin du tunnel....   (ben oui, faut quand même finir par une toute petite note de positivisme, sinon....)...

Les marchés Européens devraient ouvrir, sans surprise, dans le rouge et on verra ce que nous réservent les américains par la suite, mais je vous rappelle que les supports du S&P500 sont morts.. prochain arrêt 1060.... Attention aux ventes de panique ce matin et au déclenchement des stop-loss...  Du côté économique, nous aurons le NAPM Chicago et la Confiance du Consommateur (la confiance de qui ??????)...

Voilà, c'est tout pour le moment... Bonne chance pour cette nouvelle matinée "challenging" et à tout à l'heure...

Excellente journée tout de même

Morningbull

"The nation's largest savings and loan, Washington Mutual, has become the biggest bank failure in history. See, the problem with the savings and loans? Not enough savings, too many stupid loans, okay In fact, they changed their name from WaMu to 'screw you.'" --Jay Leno

L’ambiance est au top aujourd’hui.. Je constate que soudainement plus personne ne se préoccupe des chiffres économiques (qui sont faux la plupart du temps anyway), ni du pétrole (qui est entrain de se faire exploser parce que l’économie ne sera plus jamais forte..à 101.52 -5.37%). Par contre tous les intervenants sont entrain d’éplucher leurs portefeuilles afin de savoir si le produit structuré génialissime… (un coup sûr selon le vendeur, un peu comme le vendeur de voiture qui vous JURE que la voiture que vous achetez consomme scrupuleusement ce qui est écrit sur le catalogue)…. qu’ils ont acheté il y a 4 mois est bien garanti par une banque qui tient encore la route (si, si, il en reste quelques unes…bon, en même temps, rien qu’aujourd’hui on en mis 3 à la casse, à ce rythme là, ça va rapidement réduire la concurrence). Tout le monde est devenu spécialiste en droit sur la faillite et ceux qui ne le sont pas, cherchent des moyens alternatifs de gagner leur vie quand banquier sera devenu un  métier interdit par loi martiale… ;-)

Redevenons sérieux 5 minutes, désolé si j’en plaisante, mais sans humour, ces derniers temps, c’est limite déprimant (euh non, c’est déprimant)…

Les marchés sont en eaux profondes depuis ce matin, le plan Paulson est passé inaperçu par le marché, en revanche le sauvetage de Fortis, de Bradford & Bingley et d’Hypo Real Estate ont été moyennement apprécié par les investisseurs.. La nouvelle d’une éventuelle augmentation de capital de Dexia a également fait preuve d’une haie d’honneur dans le milieu des « shorts funds ». Je rappelle pour info que pour lever des capitaux, il faut trouver des gens qui sont disposés à le faire et en ce moment les seuls investisseurs que l’on trouve sur le marché s’appellent des « CONTRIBUABLES »…Comme on leur demande pas leur avis, c’est plus facile… Reste à savoir si le Petit Nicolas a envie de racheter Dexia…(Carla for CEO ??)..

Dans le reste des news, MAN va baisser ses « performance fees » (est-ce que cela veut dire que de toute façon il n’y aura pas de performance, il n’y a qu’un pas… )..  Akzo Nobel suspend son plan de rachat d’actions de 2.3 milliards de dollars.

Aux USA, on attend toujours des nouvelles du plan Paulson, bien qu’il soit encore tôt à Washington, mais en attendant on s’occupe d’autre chose, Wachovia est morte… ou presque… Citigroup va reprendre les opération de Wachovia et sera assistée de la FDIC, de la FED et du Trésor pour ce faire.. (mais qui va reprendre les assets de Citigroup ???? l’UBS ???? Wachovia est en baisse de 55% avant l’ouverture…   Et ça continue… Ce qui est G-E-N-I-A-L, c’est que Citi récupère les opérations bancaire de Wachovia et le Gouvernement va les aider à absorber les 42 milliards de dettes.. C’est déjà 20% de la première tranche du plan Paulson..  Comme disait Jacques Martin : « Les marchés sont formidables ».. (ou c’était les enfants …ah, la période de l’insouciance de la jeunesse)..

Un commentaire perso au passage : C’est de pire en pire est Wall Street est entrain de se faire un remake d’HIGHLANDER dont la devise était : Il ne peut en rester qu’un !!!  Sauf que là… même si il n’en reste qu’un, je ne suis pas sûr que ça suffise…

Le Consumer Spending est inchangé.. si ça intéresse quelqu’un…

Globalement c’est pas beau et en plus les Blommberg se connectent par intermittence aux marchés, je ne suis pas loin de penser que c’est pour ne pas que l’on puisse suivre le marché qui baisse… Pour faire le bilan en Europe, c’est entre moins 2% et moins 3%, les USA vont ouvrir en baisse de l’ordre de 1% et le reste….

En tous les cas c’est la folie, moi qui ai 65 ans de carrière dans les marchés, je n’avais jamais vu ça.. Bon c’est vrai j’ai raté la crise de 1930…  Là, je vais aller faire des incantations pour que l’effet domino s’arrête ici…

Moi je vais partir faire des meetings et si tout va bien, je vous retrouve demain.. enfin, même si tout va mal je vous retrouve demain…

Bonne fin de journée, bonne soirée, bonne nuit, faites de beaux rêves…je n’ai pas perdu espoir de me dire que tout ça n’est qu’un cauchemar et que je vais me réveiller avec le Dow Jones à 17'000 demain matin et Marcel Ospel toujours à la tête de l’UBS (ah, non,ça c’est le cauchemar qui continue…)..

Morningbull

Au fond, je suis très proche des gros cons dont je parle. Au partage, j'ai seulement eu un petit peu plus d' humour.

Coluche

C’est la panique.. L’Europe est entrain de rattraper son retard sur les marchés US, le bailout de Fortis ne plaît pas du tout, mais dans la foulée, Dexia semble tout aussi mal pris que son confrère et parle d’augmentation de capital et tout le monde (enfin, toute l’Europe) se demande qui sera le prochain à passer sous la tutelle de l’Etat.. A Paris, un chroniqueur boursier se demandait si l’Etat Suisse était près à mettre la main sur l’UBS… Perso, je le rappelle, si ça se produit, j’arrête de payer mes impôts… Tant que l’UBS ne me rend pas ce qu’ils me doivent…

;-)

Le DAX défonce les 6'000 points ce matin et recul de 3%, le CAC frôles 4'000 et plonge de 3.3%, le SMI est à 6680 en plongée de 2% (seulement)…

Les futures US sont en recul de 2% également et ça commence à être fatiguant de commencer chaque semaine avec un lundi où on se fait massacrer….

Pour ce qui est la revue de presse, voici les TOPS articles du Barron’s et les meilleurs du Wall Street….

Making A Mint.pdf

After the Bubble how capitalism will survive_barron's.pdf

Going Where the Smart Money Is_Barrons.pdf

It_s time to revisit emerging markets_barrons.pdf

Punishing the Bankers_barrons.pdf

Something Good Is Brewing_barrons.pdf

Survival of the fittest_barrons.pdf

Crisis Hits Europe_As Bail out done_WSJ.pdf

Governments Agree to Bail Out Fortis_WSJ.pdf

Hypo Real Estate Gets Rescue Plan_WSJ.pdf

Wells Fargo Eyes Wachovia_WSJ.pdf

Pour ce qui est du Temps, ils publient un petit article sur la création de produits dérivés sur l’immobilier…. En cette période il paraît juste hallucinant que l’on continue à  creuser le sujet.. Bon, c’est vrai.. aux USA ça a super bien marché…alors autant profiter de la vague...

La naissance d_un marché des produits dérivés sur l'immobilier_le temps.pdf…

Bon, ben bonne lecture… Et rappelez-vous, tous les lundis, c’est le bain de sang, ensuite on a le reste de la semaine pour récupérer et on remet ça.. C’est facile la bourse…

Bonne fin de matinée…

Morningbull

"As you know, President Bush addressed the nation last night. ... How many thought they were watching an episode of 'Are You Smarter Than A Fifth Grader?'" --Jay Leno

Bonjour à tous et très bon début de semaine.

On entame ces derniers jours de septembre avec un goût de "bailout" dans la bouche. 

En effet, sans surprise, le gouvernement US a trouvé un accord de compromis sur le leur plan de sauvetage qui s'appellera dorénavant; "Emergency Economic Stabilization Act of 2008,", comme prévu (étant que donné que c'était ça, ou mourir, les politiciens de Washington de tout bords, se sont mis d'accord et ouvre le porte-monnaie de 700 milliards de dollars. Mais attention, pas en une fois. 250 milliards seront disponibles immédiatement, 100 milliards également, mais sous approbation Présidentielle (aïe!!) et les 350 milliards sous autorisation supplémentaire du Congrès. La nouvelle loi passera devant la "House of Representatives" ce lundi matin, puis partira devant le Sénat qui la validera.

Bush est très content et estime que cette nouvelle loi permettra de relancer la machine de l'économie US (si lui y croit, je suis très très inquiet)... 

Ce plan n'est pas un blanc seing pour les banques, mais plutôt un plan qui fonctionnera sur le principe du donnant-donnant. Chaque institution financière qui vendra ses "Dettes Pourries" au Gouvernement sous forme d'enchères, devra se plier à des règles strictes de contrôles, mais également à des charges fiscales supplémentaires. De plus elles auront plus le droit de négocier des "parachutes dorés" pour les "tops executives" (mais que l'on se rassure, ceux qui sont déjà existant resteront en place ... Ouf, ça aurait été dommage qu'un responsable de cette M.... de subprime perde son job dans les semaines qui viennent et ne touche MEME PAS ses 25 petits millions de dédommagement... De plus les salaires supérieurs à 500'000 Dollars seront taxé de manière plus drastique pour les sociétés. Bref, cela devrait permettre au Gouvernement d'augmenter la transparence et les contrôles et de limiter les abus (le seul truc qui me fait peur, c'est que comme un politicien est à peu près aussi pourri que certains CEO, je ne suis pas sûr qu'à terme ça change grand chose). Ah, oui, il y a un point en tout petit caractère dans le plan, qui dit que les "ménages US" en difficulté pourront être aidés pour éviter de se faire expulser (mais seulement si les banques sont sauvées d'abord.. ben ouais faut pas exagérer quand même....), les conditions d'attribution d'hypothèques seront également resserrées. Pour terminer, ce plan sera dirigé par un "Board" composé des trois Dupont du moment (Bernanke, Paulson et Cox)... Goldman Sachs sera ainsi bien renseigné sur ce qui se passe.. (je suis mauvaise langue, je sais)..

Voilà, ça c'est fait.... Sans réelle surprise... En théorie, ça à l'air bien..reste à voir comment ça se présente en pratique...

En tous les cas, cette nuit en Asie, tous les indices ou presque étaient en baisse, mais pas forcément dans la lignée de l'"Emergency Economic Stabilization Act of 2008," mais plutôt à cause l'Europe qui commence à jouer le même jeu que les ricains..  En effet, le mot bailout a débarqué sur le vieux-continent durant ce week-end. Fortis a reçu une "injection" de 11.2 milliards d'Euros de la part des Gouvernements Belges, Hollandais et Luxembourgeois... Souvenez-vous, Fortis, c'est ceux qui ont déclaré vendredi après-midi que "TOUT VA BIEN ET QUE LEUR POSITION FINANCIERE EST SOLIDE... Mais non, mais non, on ne se fout pas de nous....  Et bien, malgré le fait que TOUT VA BIEN chez Fortis, durant le week-end, on a parlé tout le long d'ING ou de BNP Paribas qui étaient sur le point de racheter le paquet, mais les Gouvernements ont refusé les garanties financières réclamées par les  2 banques. En effet, les deux acheteurs potentiels voulaient que les Gouvernements "payent" les éventuelles pertes à venir (ça c'est cool comme plan, t'achète un truc garanti sans risque, on dirait le subprime...tu gagnes à tous les coups, en théorie...et comme disait le génie mathématique en se penchant sur son ordinateur : "Mais pourtant, en théorie, ça devait marcher...!!!").. Bref, Fortis est donc plus ou moins devenue une organisation gouvernementale transfrontalière... En gros, une faillite maquillée...

Encore un gros gros poisson qui bénéficie de la règle : "too big to fail"...

Voilà, pour le bilan du week-end, je ne vous dirais pas que Servette a gagné son premier match de championnat, sinon je vais ENCORE avoir droit à des remarques de la part de certains. Je ne vous dirais pas non plus que Valentino Rossi est de nouveau Champion du monde...Rendons à César ce qui est à César...

Pour ce qui est des news de la ce début de semaine, il est évident que ce que je viens de vous raconter sera principalement dans la bouche et sur les "chat" des traders et dans les salles de marché on parlera beaucoup de cela... Cependant on retiendra quand même les choses suivantes :

Wachovia est toujours en discussion avec Wells Fargo afin de "se vendre", et en même temps, on négocie ferme pour faire la même chose avec Citi (ça sent la panique aussi ici)... Je ne serais pas surpris de voir Wachovia partir en vrille dans la semaine non plus. En Angleterre, Bradford & Bingley sont sur le point d'être nationalisé et en Allemagne, on est entrain de discuter le plan de sauvetage d'Hypo Real Estate Group. Pas mal pour un lundi...  Bain Capital LLC and Hellman & Friedman LLC (private equity) sont le point de mettre la main sur les assets de Neuberger Berman ex-Lehman...  Dans un autre secteur, ImClone pourrait annoncer, pas plus tard qu'aujourd'hui un deal avec un conglomérat pharmaceutique majeur, autre que Bristol Myers (qui paye 62$), ce nouveau deal serait bien sûr plus élevé..  

Le board (ou ce qu'il en reste) d'AIG s'est rencontré afin de discuter de quelle manière ils vont rembourser le Gouvernement US et quels sont les assets qui seront vendu pour parvenir à cela. Dans la foulée un article du Wall Street parlait de combien Goldman Sachs aurait perdu dans la déconfiture d'AIG...et l'on parle de 20 milliards..(un mythe qui s'effondre, eux qui ne faisaient JAMAIS d'erreur)... 

Le Barron's surfe sur la vague du bailout pour publier un article expliquant comment optimiser sa déclaration fiscale et bénéficier du nouveau plan du Gouvernement, pense qu'il est temps de s'intéresser à nouveau aux marché émergents et se demande comment le Capitalisme va survivre après cela..(ah, moi je croyais qu'il était mort..déjà..).. Ils saluent également le shopping de JP Morgan qui devient "The Fittest" à leurs yeux... Il y a également un article qui se demande où va la "smart money" et comment la suivre dans cette période de crise, puis enfin un article positif sur Starbucks, ça faisait longtemps.

En Europe, il semblerait qu'Alitalia va finir par s'en sortir. Les syndicats semblent avoir accepté l'offre des investisseurs et si tout va bien, la compagnie devrait pouvoir continuer à voler, à moins que l'abruti de premier ministre bloque le deal ou face une erreur dont il a le secret... Les actionnaires d'InBev vont voter ce lundi pour accepter le rachat de Anheuser Busch. Crédit Suisse va engager 1'000 Gérants de fortune durant les prochaines années. UBS a été engagée par AIG pour vendre sa division banque privée en Suisse. Siemens va licencier 900 personnes dans sa division ampoules électriques (nous vous devons plus que la lumière... ah non, c'est pas eux ça..). MAN, le Hedge Fund coté en bourse va publier un "trading statement" aujourd'hui, après avoir demandé a être sur la "no short" list, on se demande la teneur du statement. 

Du côté économique, il y aura le "Personal Income" cette après-midi. 

Pour ce qui est du baril ou de l'or, c'était le week-end, il n'y avait pas d'échéance vendredi, il ne s'est donc pas passé grand chose et les prix sont toujours sur les même niveaux... à peu de chose près....Par contre, toutes ces news, sont modérément appréciées par le marché, la plupart des futures laissent penser que tout va ouvrir dans le rouge.. New York est déjà indiqué en baisse de 1%. 

Voilà, c'est à peu près tout pour ce matin et c'est déjà pas mal... Moi je vais partir pour une journée passionnante. J'espère pouvoir vous retrouver plus tard pour une revue de presse et d'autres infos..

Bon début de journée, de semaine, d'automne, de début d'hiver (ça caille ce matin...).. Ad'taleur..

Ah oui, deux choses encore, félicitations à une personne qui a fait son premier marathon ce week-end, elle n’a pas battu le nouveau record de Haile Gebreselassie, mais l’important, c’est de l’avoir fait.. Bravo… (elle se reconnaîtra…)

J’aimerais encore vous faire partager l’Editorial du Barron’s d’hier… Ecrit par BARRY L. RITHOLTZ, je suis un fan et qui tient le blog  :  the Big Picture … C’est magistral et c’est bien fichu..

From Wall Street to DC.pdf

Et pour ceux qui veulent vraiment tou savoir sur le plan de bailout US : IssueAlert--CurrentBailoutPlanText.pdf