Morningbull

Tout à l'air parfait pour une fin de semaine en fanfare. Les marchés Européens ont ouverts légèrement meilleurs ce matin, puis n'ont cessé de gagner du terrain.

Il me reste à vous souhaiter un excellent week end et on se retrouve lundi pour un nouveau mois, une nouvelle semaine…et je crois que c'est tout… Pour ceux qui montent à la montagne, pas de quoi se réjouir, y a toujours pas de neige… et attention aux crevaisons (la personne comprendra et saura ce que je pense au fond de moi..)

China               4780.46            -1.27%

  Gold     796.17$
Oil        90.97$

Bonjour à tous…
 

Donc, hier, à 15h30, New York semblait bien parti pour une séance de prise de profits, ce qui semblait des plus logique après avoir progressé de près de 600 points sur le Dow Jones. Et bien, il n'en fût rien, après quelques minutes de trading, le marché a bien vite fait comprendre qu'il n'allait pas se laisser faire. Ni l'explosion du pipeline d'Enbridge, ni les chiffres immondes de Sears n'allaient empêcher les indices américains de terminer sur une note positive. Je le conçois, la séance a été plutôt volatile, mais à la fin, l'histoire ne retiendra qu'une chose; la clôture positive du marché. Ce qui me permet de titrer : "Une saine consolidation". Encore une ou deux journées comme celle-là et on va même pouvoir espérer une fin d'année en fanfare au détriment de toute l'ambiance négative qui pèse sur les marchés depuis quelques semaines. (Enfin tant que de nouveaux "writedowns" ne tombent pas en première page du Wall Street Journal)….
 

Dans les stars de la veille, on retiendra la performance stellaire de Tivo qui explosait de 25% après avoir annoncé une perte moins importante qu'attendue et bénéficié dans la foulée de plusieurs upgrades dont celui de JP Morgan. Evidemment, après avoir déçu le marché, Sears est parti pour une séance de plongée, en baisse de 11% dans des volumes trois fois supérieurs à la moyenne. La montagne de chiffres économiques d'hier s'est avérée être un "non-event" notoire, le marché n'ayant bronché à aucune de ces annonces. Dans les "leaders" d'hier, on notera Apple qui commence à vendre son iPhone chez nos voisins français (si les grèves le permettent), le titre repartait gentiment à l'assaut de plus hauts historiques. Toujours pas mal d'intérêt dans les titres liés au tabac (Altria is the one…) fortement appréciés ces derniers jours pour leurs dividendes élevés et la qualité de leur bilan. Les grands noms du secteur pétrolier (Exxon et Schlumy) étaient bien recherchés après le rebond du baril, ceci vu le retour du même baril en fin de séance hier, quelque chose me dit que ce ne sera pas la même sauce aujourd'hui.
 

A propos d'aujourd'hui, nous allons beaucoup parler de Dell. La société de Michael (Dell) était très populaire depuis quelques jours, surtout suite à des commentaires encourageants du CEO (Michael, Dell, encore lui). Cependant, hier soir après la clôture la publication des chiffres du trimestre et surtout les prévisions étaient bien moins "sexy" que le marché l'attendait… La sanction ne s'est donc pas fait attendre, 10% dans les dents.
 

Le prix de l'or noir avait pris près de 4% à cause de l'explosion d'un oléoduc, mais comme il a été ré-ouvert très rapidement, le retour à la case départ à été foudroyant… Ce matin on se bat avec les 90$, qui n'ont pas intérêt à céder, sinon c'est 80$, prochain arrêt, tout le monde descend… (Bon, notez si je pouvais faire le plein pour moins de 100Frs une fois dans l'année 2007, ça me ferais plaisir, surtout que l'Etat dans sa grande mansuétude m'a enfin rendu mon permis de conduire..).
 

Bernanke a dit …
 

Et oui, il a parlé, le marché a écouté et les futures sont partis à la hausse. Il n'a pas dit grand-chose de plus que son bras droit (ou gauche) avant-hier, mais si quelqu'un avait encore un doute quand à une baisse des taux le 11 décembre, c'est qu'il est VRAIMENT VRAIMENT contratriant. Il a également dit que les chiffres économiques qui seront publiés d'ici le 11 seront très importants (wahou de la news croustillante ça..) et que cela pourrait donner des informations primordiales pour la suite des évènements… (là, je suis scié.. je n'aurais pas pensé un truc pareil…Coluche, si tu nous lis, on pense à toi).
 

Morgan Stanley annonce le départ de son "co-président" après 25 ans de service, sans préciser le package. Et annonce également des changements dans le management sans donner plus de précisions (je peux vous dire que je ne suis pas dans le coup). GM et Ford on annoncé une baisse de leur ventes, rejetant la faute sur la baisse du marché immobilier et sur le prix du pétrole qui fait baisser la confiance du consommateur (sic!!! no comment).

Article positif sur Bloomberg à propos de Roche qui pourrait gagner le combat du cholestérol avec son médicament en test le "R1658" (rassurez-vous, ils changeront le nom pour le vendre), si ce produit est un succès ils pourraient capter un marché de près de 15 milliards et pour le moment ils semblent être les seuls sur les rangs, après l'échec des recherches chez Pfizer. Du côté des analystes, ABN AMRO baisse sa recommandation sur HSBC sur "Vendre". Et le Barron's publie un article positif sur Interactive Brokers, ils ne sont pas exposé au Subprime..Eux… Une des nouvelles qu''il faudra suivre attentivement, c'est l'accord qui est entrain d'être trouvé entre les banques, les prêteurs immobilier et le gouvernement US afin de geler les intérêts hypothécaires de certaines dettes afin de ne pas accroître le problème du Subprime, cela pourrait être intéressant.

Du côté économique, nous aurons le Personal Income, Personal Spending, PCE Deflator, PCE Core Chicago Purchasing Manager, Construction Spending et NAPM. Le show commence à 14h30 et se termine à 16h00.

Pour ce matin en Europe, tout à l'air d'aller pour le mieux dans le meilleur des mondes, l'ensemble des marchés est parti pour ouvrir dans le vert…. et les futures américains sont en pleine forme…
 

Voilà, c'est tout pour le moment, avant que j'oublie, bonne course pour ceux qui courent demain et à plus tard…
 

MorningBull
 

If the job has been correctly done when a common stock is purchased, the time to sell it is - almost never.

Protestation des Traders de Goldman Sachs suite à la baisse de leurs bonus 2007 :

Bonjour, bonne après-midi...

L'autre jour, je surfais sur le net et je suis tombé par hasard sur le nouveau produit qu'Amazon.com a lancé il y a 10 jours, j'ai nommé le "Kindle".

Pour faire simple, Amazon a développé un produit unique qui permet de lire sur un écran portable et qui est censé remplacer (ou tout au plus essayer de remplacer) le livre papier. Celà peut paraître fou, mais si vous allez vous promener sur leur site :

http://www.amazon.com/gp/product/B000FI73MA/ref=amb_link_...

Vous pouvez assister à une démonstration édifiante du Kindle, ok, ce n'est pas un iPod et encore moins un iPhone, mais après avoir regardé attentivement la démo, je trouve que c'est un package assez attirant. Se promener avec un gadget electronic qui peut contenir jusqu'à 200 livres (dont 1 d'Alan Greenspan) et 200 journaux. Il se connecte wireless sur le net afin de pouvoir downloader des nouveaux livres ou des updates journaliers de vos quotidiens préférés (Barron's, Wall Street Journal, Pif Gadget, Mickey Parade et Subprime Magazine). Vous lisez comme un journal, il n'y a pas de reflet sur l'écran et ne fatigue pas plus les yeux que votre 20 minutes matinal ....euh... Tribune de Genève, pardon.. 

Ce nouvel instrument de l'univers electronique semble trsè "sexy" à mes yeux, il est déjà "sold out" aux USA et je ne serais pas surpris qu'il se taille un joli succès ces prochains mois.. en tous cas moi, je suis acheteur, oh, pas pour lire, plutôt pour fair intellectuel, ça me changera..  ;-)

Pour info, je ne touche aucun Kick Back sur ce coup là.. mais j'aime bien...

Vais enfin pouvoir lire : "les grandes actions humanitaires de George W. Bush", ça prend 2 pages.. (la préface).

Bonne après-midi..

MorningBull / Version Electronique.

Petit point à l'heure du café après le steak frites ou le caviar, c'est selon… 

Après avoir continué le rebond amorcé depuis quelques jours, l'Europe revient gentiment sur les prix de clôture de la veille. Seule la Suisse est encore franchement dans le vert (que de 30 points), principalement tirée par les 2 pharmaceutiques et les 2 bancaires (tout le SMI quoi..)… La France est pratiquement dans le rouge alors que les intervenants commencent à se poser des questions quand la viabilité de ce rebond (le plus fort à NY depuis 4 ans).

A l'instant, les futures US on fait quelques incursions sérieuses en territoire négatif, la raison de tout ce remue-ménage se résume en trois points :

 -          Prise de profits logique après deux jours spectaculaires
-           L'explosion d'un pipeline d'Enbridge qui approvisionne les USA à hauteur de 20%, donc rebond massif du prix du baril.
-          3^ème trimestre pathétique chez Sears Holdings qui a complètement raté le coche en publiant 1 cts par action contre 53 attendus… (gloups).

On apprend également que le Hedge Fund Citadel investit 2.5 milliards dans E*Trade espérant ré-instaurer la confiance du public… Tant qu'ils font de l'internet brokerage personne ne leur reprochera rien..  et tant qu'ils évitent d'investir dans la thématique "subprime" ça devrait jouer…

Le bilan des ventes du week end de Thanksgiving commence gentiment à s'additionner, puisque selon les derniers chiffres les américains auraient dépensé près de 20 milliards de dollars ces derniers jours.. (je me suis toujours demandé comment on faisait le calcul  ????).

On apprend maintenant que Google pourra aussi nous localiser via l'antenne de réseau à laquelle est connectée notre téléphone portable.. Sympa.. ça me rappelle un film qui s'appelait "Ennemi d'état" avec Will Smith… Et quand je pense que les gens se lève contre Microsoft pour monopole, ça serait pas mal de jeter un œil à Google au niveau de la vie privée.. Notez, ça doit faire plaisir à l'autre pantin de la "White House".

On attend également les publications de Heinz (ketchup), DELL, Warner Music,Brocade, Delia's Inc (tiens, tiens, Lucia ? je savais pas…on se lance dans le privé ?) et puis, et puis surtout les chiffres économiques de tout à l'heure.

Mauvaise nouvelle, Britney Spears serait à nouveau enceinte.. et Mike Tyson a été condamné a passer une journée en prison habillé en rose (que celui qui ose lui dire qu'il est ridicule lève la main) et plus que 9 jours à attendre avant l'élection de Miss France… Ouf, je n'en pouvais plus d'attendre.

Ok, je reconnais, j'ai plus grand-chose à dire..

Le pétrole est de retour dans la zone des 94.50$ et l'or se bat sur les 800$.

C'est tout pour le moment je vous reviens pour un update des publications économiques de 14h30.Bonne fin de repas, finissez-bien votre assiette de caviar et santé (à la vodka, je me comprends...)

MorningBull

What's Wal-mart? Do they sell like wall stuff?
Paris Hilton (on ne se lasse pas de son QI qui passe également en terrain négatif…)

  Bonjour à tous !

Eh ben.. ça c'est un rebond !!! et pas un truc de Mickey Mouse timide.. plutôt la version "panzer division"…
C'est principalement les commentaires du Vice-Chairman de la Fed, Monsieur Kohn qui ont déclenché le mouvement haussier qui n'a cessé de prendre de l'ampleur durant la totalité de la séance. La plupart des principaux indices terminent au "top" de la journée. Monsieur Kohn, si l'on décortique son discours avec un bon dictionnaire et qu'on lit bien entre les lignes, n'a laissé que peu de doutes dans l'esprit des investisseurs…

Les taux vont encore baisser en décembre (le 11) afin de se protéger des "conditions économiques difficiles" (ça, entre les lignes, ça veut dire, soutenir les financières qui sont dans la……   je vous laisse le choix de terminer la phrase vous-même)…
 

Bref, peu importe les pourquoi du comment, entre baisse des taux, short covering massif et opportunités d'achat, le marché nous gratifié d'une deuxième séance de hausse consécutive qui confirme une belle reprise (momentanée). Alors qu'il y a quelques jours, les indices américains avaient effacé leurs performances de l'année 2007, on se retrouve soudainement sur le chemin de 10% sur le Dow Jones.. Il faut donc avoir le cœur bien accroché, surtout que ce n'est probablement pas terminé, le marché semble bien décidé à donner tout ce qu'il a pour conclure cette année 2007…
 

Le rebond se faisait bien évidemment principalement sur les valeurs financières (Citigroup, JP Morgan, Goldman Sachs, Bank of America…), mais aussi sur les deux hypothécaires en détresse (FanniMae et FreddieMac) qui rebondissaient de 14% et 10% respectivement.. Les ventes du "Black Friday" continue de faire bénéficier les actions qui en ont bien profité (Apple vient de reprendre 20$ en une semaine). Les investisseurs restent cependant  très prudents sur les valeurs énergétiques, l'inquiétude se concentre sur le prix du baril qui reste faible ces derniers jours, si il venait a corriger dans la zone des 80$, on prédit déjà un bain de sang pour le secteur des Exxon, Chevron et consors… N'oublions pas la bonne journée de la technologie avec les belles performances des "usuals suspects" (AAPL, QCOM, RIMM, GOOG, INTC, MSFT, ORCL, AMZN et EBAY).
 

On notera aussi le retour en grâce des marchés asiatiques qui "explosent" ce matin, dans un rebond aussi technique que leurs grands frères occidentaux, mais en plus fort…
 

Assez pour le passé, dirigeons-nous vers l'avenir :
 

Les investissements de Bank of America dans Coutrywide sont qualifiés "d'investissement stratégique" selon le management cité dans le Wall Street Journal..(quand j'étais trader, on disait, c'est une opération court terme qui devait rapporter plein de fric qui se transforme en "long term investment"..comprenez que quand on est faux a court terme, reste plus qu'à attendre que ça remonte en priant..).. Walt Disney annonce l'augmentation de son dividende.  Jim Cramer l'a officiellement annoncé hier, le secteur financier  a touché le fond il est temps d'acheter selon lui, il est tout chaud sur Citigroup et Goldman Sachs autrement il aime bien toujours les mêmes choses : Apple, Rimm, Google, Amazon, Intuitive Surgical, Halliburton, Rio, America Moviles,  Electronic Arts, Activision, John Deere, Mosaic et Gamestop. Michael Dell a fait des commentaires très positifs sur sa propre société, le tout à la veille des publications trimestrielles (ce soir). On apprend également qu'Apple (encore eux) on un nouvel iPhone en projet qui devrait sortir d'ici une douzaine de mois, il sera plus rapide, plus fort, mieux quoi.. (bon, toujours pas de fonction Nespresso en vue). Bernanke devrait parler entre aujourd'hui et demain (mes sources ne sont pas toutes d'accord)…

Du côté chiffres économiques, c'est l'avalanche cette après-midi : GDP, Personal Consumption, chiffres de l'emploi, Ventes de maisons.. Bref largement de quoi s'amuser à nouveau..
 

Ce matin, le rebond continue en Europe, un peu plus calme en regard de celui d'hier, mais tout de même un demi-pourcent partout.. Les futures américains sont légèrement dans le rouge, assez logiquement après la journée d'hier…
 

Voilà, c'est tout pour ce matin. Je reviendrais plus tard… si tout va bien..
 

Bonne matinée à tous..
 

MorningBull
 

Capitalism without bankruptcy is like Christianity without Hell.
 

Et on remet l'ouvrage sur le métier…et merci à ceux qui se sont inquiétés de mon absence.. ;-)  Tout va bien.. merci..

Alors vous, je ne sais pas, mais moi la dernière fois que j'ai regardé mon Bloomberg (merci Monsieur le maire de New York), le Dow Jones pointait pas très loin des 13'000 points. Je reviens 5 jours après et, à 50 points près, on est au même endroit. Dois-je en conclure que je n'ai rien raté ??? Cela m'en a tout l'air… Le Subprime existe toujours, Greenspan n'a plus parlé depuis quelques jours, son disciple Bernanke, non plus.. Bush (junior) est toujours Président (hélas) et toujours aussi nul, même si ces jours il tente (comme tous ses prédécesseurs) de réconcilier Palestiniens et Israéliens et comme ses prédécesseurs, il va se planter…  Quoi d'autre…. Federer est toujours numéro un mondial, bon il a perdu un match contre Pete Sampras (oui, bien sûr.. on y croit tous…)… 

Autrement, rien de neuf sous le soleil apparemment…

Du côté des marchés, c'est toujours up & down et pour le moment rien de nouveau, le coût du Subprime est toujours quelque part entre 100 milliards et 2000 milliards, CountryWide est toujours au bord du gouffre (reste à ne pas faire un GRAND pas en avant), Citigroup est toujours sous les feux des analystes financiers et devrai probablement gagner la palme de la plus forte exposition à la thématique du Subprime. la volatilité reste de mise puisque malgré le marché qui se stabilise, elle reste toujours très élevée, puisque l'indice "VIX" reste très près de 30% de volatilité alors que la moyenne des 200 derniers jours est plus proche des 18%...

Le pétrole a encore échoué sous la barre (comme le Servette FC) des 100$ et l'or bouge très violemment à nouveau… ce matin on frisait à nouveau les 800$..après avoir touché les 835$ hier, bref du tout grand sport…

Allons-y pour les nouvelles du jour.

Motorola a chuté à la troisième place des vendeurs de téléphones portables, Samsung se place juste derrière le Finlandais  Nokia. Le London Times pense que McDonald's a toujours un problème "d'image", tiens, c'est mes enfants ne m'en ont jamais parlé….  Le panel de FDA a voté 9 contre 5 pour réviser la notice d'utilisation et de restriction du Tamiflu (Roche)… Du côté de Jim Mad Money CNBC Cramer, il est bull sur Halliburton, pensant que la société pourrait voir des investissements venir du côté de Dubai et d'Abu Dhabi (quand Dick MAD Cheney aura pris sa retraite là-bas ?)...  Dans une autre énergie, il aime bien Suncor. Il pense également que BHP Billiton va plutôt racheter Freeport McMoran que RIO…  Comme play spéculatif, il pousse Acuity Brands, la raison ? : Take over candidat…   Dans le Wall Street, on suggère que la forte baisse des bancaire américaine pourrait nous donner un gigantesque merger entre Bank of America et Citigroup, du coup tout le monde se jette à nouveau sur le secteur avec ces nouvelles spéculations… Même en Europe, UBS retrouve des couleurs, ainsi que BNP, Deutsche Bank etc…  Après la clôture hier soir, les semiconducteurs étaient à l'honneur, Marvel se plantait et plongeait de 10% et Verigy cartonnait et bondissait de 20%.  Freddie Mac a coupé son dividende de 50%..  

Les futures américains sont dans le vert et pas qu'un peu… +113 sur le Dow, +16.30 sur le S&P et + 33.50 sur le Nasdaq…

MorningBull…

Merci Michael, et encore bon week end à tous...